第三章_股票[精选].pptVIP

 股票 一、股票内涵 三、股票分类 按股东享有权利不同分为普通股票和优先股票； 四、普通股 common stocks 五、优先股 preferred stocks公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。 特征： 1.优先权：股息分派、剩余资产清偿方面优先 2.约定股息率：往往事先确定且不受公司经营状况影响 3.受限的表决权（一般无经营决策与选举权） 4.一般不能上市流通 有时可赎回 、可转换 六、我国的股权结构组成 4.外资股 （三）我国常用的股票交易价格指数 金融衍生工具 期权 期货 远期 互换 保险技术准备金 保险技术准备金 保险公司为在保险合同有效期内履行赔偿或给付保险金义务而将保险费 予以提存的各种金额，包括住户对人寿保险准备金和养老基金的净股权 以及保费预付款和未决索赔准备金。 保险技术准备金的分类 1.寿险准备金 保险公司为将来要发生的寿险业务保险责任而提存的资金准备。 2.非寿险准备金 保险公司履行非寿险业务未了责任所需要的资金准备。 * * 二、股票的特征 1.不可偿还性/稳定性（股东与公司经济关系稳定;资金不可返还性） 2.风险性与收益性 3.参与性（经营决策之参与性/剩余索取权） 4.流通性：可以随时购买和销售，可以转让 5.波动性（价格） 6.伸缩性：股份的分割 股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份，并据以享有权益和承担义务的可转让的书面凭证 。 按是否记载股东姓名分为记名股票和不记名股票； 按是否有票面金额分为有面额股票和无面额股票； 按所有人性质分为国家股、法人股和社会公众股； 按是否允许上市交易分为流通股票和非流通股票。 其他分类： 1.根据股票性质不同：A股、B股、H股、N股、S股 2.根据公司特征与股价表现，蓝筹股、成长股、周期性股票 基本权利：经营参与权、收益分配权、认股优先权、剩余资产分配权 基本特点： 1.发行量最大、基础性股份 2.普通股的有效期与公司的存续期一致 3.风险最大：求偿权排在债权人、优先股东之后（剩余追索权） 指在公司的经营管理、盈利与财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 一方面，作为一种股权证书，代表着对公司的所有权，这点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制；另一方面，优先股兼有债券的若干特点，发行时往往事先确定股息率。 1.国家股 2.法人股： （1）企业法人股：具有法人资格的企业投资于股份公司所形成的股份，企业法人与其他法人之间的财产关系。有些国家严禁企业法人持有自身的股份。 （2）非企业法人股：具有法人资格的事业单位或社会团体投资于股份公司所形成的股份。 3.公众股：公司职工股（内部职工） 社会公众股（社会个人） 外国或香港澳门台湾地区的投资者购买的人民币特种股票。外资股以人民币标值/价（标明面值），以外币认购和买卖。 境内上市外资股，B股（人民币特种股票）： 在境内交易，上交所的B股以美元认购和交易。深交所的B股以港币认购和交易。2001年2月，允许境内居民买卖B股。 境外上市外资股： H股：内地注册、香港上市的人民币标价的股票，外国投资者用外币购买。 N股：在纽约证券交易所上市的人民币标价的股票。 S股：在新加坡交易所上市的人民币标价的股票。 提交 保荐 投票审核 投资银行 中国证监会 拟上市公司 辅导 发审委 国家发改委 省级人民政府 初审 产业政策、投资管理规定等 申报 反馈 交易所 发行审核通过--- 路演发行销售 通知 申请上市 交易 1.上证综合指数 2.深圳综合指数 （四）主要国际股票市场的价格指数 1．道·琼斯股价指数 2．标准?普尔股票价格指数 3．恒生指数 4．NASDAQ综合指数 金融期权是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。 一、金融期权合约的主要内容包括： 1.买方与卖方 买方是付期权费的投资者，也称期权持有者或期权多头，是享受权力不承担义务的。 卖方是收取期权费的投资者。 有义务无权利。 二者权力是不对称的，期权费是补偿。 2.期权费 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。 3.合约中标的资产的数量 由合约买卖双方商定，或交易所规定。 4.执行价格 合约中规定的期权买方在行使权力时执行的价格。 5.到期日 金融期权 二、金融期权的种类 1.按期权权利性质划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。 看涨期权：是指赋予期权买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权