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关于小额贷款公司融资道路的探讨 摘要：“只贷贷不存”政策一直是困扰扰小额贷款公司持续发展展的主要问题。针对这个个问题，根据国家的相应应的政策，试图探索出一一条适应中国国情的小额额贷款公司融资道路。 关键词：小额贷款公司；；融资；道路 XX年55月，央行和银监会经过过充分协商联合发布了《《关于小额贷款公司试点点的指导意见》，为小额额贷款公司正名。截至XXX年10月，全国已成成立小额贷款公司近1000家。小额贷款公司的的出现适应了市场融资的的需要，是解决中小企业业融资困难的可行之道。。在小额贷款公司繁荣发发展的背后，“只存不贷贷”的政策始终制约着小小额贷款公司的发展。 二是监管虚虚置。监管虚置是由第一一个问题“身份缺失”直直接引致的，在第一个问问题中提到的那样，《公公司法》中没有专门针对对小额贷款公司的规定，，而银监会又不将其纳入入监管体系，这就直接导导致了对小额贷款公司的的监管存在这样或那样的的问题。小额贷款公司根根据目前的试点情况，主主要由当地政府组成试点点管理办公室履行对小额额贷款企业的市场监管职职责，银监部门迄今为止止尚未介入小额贷款公司司的监管。当前各试点成成立的地方政府各部门联联席的管理办公室不具有有行政主体资格，监管也也容易形式化，容易造成成监管过程中的一系列问问题。 三是资金匮乏。。这个问题已经危及到了了它的持续生存。在“只只贷不存”的前提下，目目前小额贷款公司的资金金来源有三个途径：所有有者权益，捐赠资金，单单一来源的批发资金。但但是无论哪一种途径，都都面临着现实的筹资难题题。首先，由于资本的逐逐利性，所以捐赠资金不不可能太多；其次，受制制于商业银行的一些限制制，小额贷款公司无法从从正规金融机构批发资金金，只能转向一般机构。。由于一般机构对委托资资金的回报率要求很高，，会抬高小额贷款公司的的成本，此种资金也不可可能成为小额贷款公司主主要的资金来源；第三，，由于前两种资金来源的的限制，小额贷款公司目目前主要依靠自有资本金金来开展贷款业务。但是是，依靠股东增资和长期期的分红截流，并不是长长久之计。因为股东都有有自己的企业，也需要发发展壮大的资金，不可能能无限制地投入资金。资资本金的严重不足，导致致小额贷款公司无法根据据市场需求制定发展规划划，面对日益扩大的市场场规模，大多数小额贷款款公司是心有余而力不足足，只能死卡着资本金和和利润来制定贷款规模，，无法满足更多客户的贷贷款需求。 针对以上的的问题，目前在国家合法法的政策范围内，有下面面三种方式能增加小额贷贷款公司的运营资金的来来源。 (1)将小额额贷款公司转制为村镇银银行或贷款公司。XX年年初，银监会和央行达成成一致，央行推动试点的的小额贷款公司，在自愿愿的原则下，可以依据《《村镇银行管理暂行规定定》和《贷款公司管理暂暂行规定》，转变为村镇镇银行或贷款公司。这就就意味着，银监会和央行行在分别进行了3年的小小额信贷试验后，终于达达成妥协，使小额贷款公公司，也有望成为正规的的金融机构，不仅能够解解决小额贷款公司“身份份缺失”的问题，而且能能够解决其资金来源匮乏乏的困境。但是，这个选选择的过程对小额贷款公公司而言却是十分痛苦的的。因为根据银监会的《《村镇银行管理暂行规定定》，村镇银行最大股东20％，单个个自然人股东及关联方持持股比例不得超过村镇银银行股本总额的10％，，单一非银行金融机构或或单一非金融机构企业法法人及其关联方持股比例例不得超过村镇银行股本本总额的10％。《贷款款公司管理暂行规定》对对于股东的规定更加严格格：投资人必须为境内商商业银行或农村合作银行行。无论哪一项规定，基基本点就是银行必须控股股或者全资经营。从银监监会来说，也曾考虑放宽宽小额贷款公司的准入条条件，降低对银行控股比比例的要求，但是考虑到到当前的社会信用环境，，为了防止5个试点省的7家小小额贷款公司，本着“谁谁掏钱谁投资”的原则，，几乎全部为私人资本。。在这样的股权结构下，，如果转型为村镇银行或或贷款公司，就必须把小小额贷款公司的控股权和和经营权交给别人。这对对任何一家小额贷款公司司，在感情上都是无法接接受的。但是不接受改编编方案则将失去一次获得得金融牌照的机会，就不不能获得向公众吸收存款款的权利，小额贷款公司司的生存将面临严峻考验验，而且以后能否有这样样的机会尚不知晓，在这这样一个机会面前，小额额贷款公司或者放弃控股股权，转制成为村镇银行行或贷款公司；或者放弃 (2)放宽对小额贷款款公司股东数量的限制。。如果小额贷款公司放弃弃转制的机会，就无法吸吸收公众存款，股东投资资就依然是小额贷款公司司主要的资金来源。在试试点的7家小额贷款公司司中，对股东人数都做了了限制，发起人数都没有有超过5人，这在很大程程度上限制了小额贷款公公司的资金来源。其实，，将股东人数限制在5人人以内是没有必要的，为为了