利率期货的易套期保值.docVIP

 《期货交易实务》 第六章 第二节 利率期货的套期保值交易 主讲人： 林文秀 PPT和文案： 谢志宣 资料： 黄柳清 李芬 吴为明 张志金 郑建通 张志金 回顾：套期保值主要知识点 一、套期保值交易 一、套期保值概述： （一）含义： 套期保值就是对现货保值，即在现货市场买进（或卖出）商品的同时，在期货市场卖出（或买进）相同数量的同种商品，这样当价格出现波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场上的赢利来补偿。 （二）套期保值的特征： 1.商品品种相同 2.月份相同或相近 3.商品数量相等 4.交易方向相反 （三）套期保值的原理 1.同一品种的商品，其期货价格与现货价格受相同经济因素的影响，其价格走势是趋同的； 2.随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格逐渐聚合，在到期日两者的价格大致相等。 （四）套期保值的功能 1.规避价格风险 2.市场价格发现 3.锁定产品成本及利润 4.减少资金占用 5.提供购销时机 二、套期保值的类型和应用 （一）类型 根据操作方式和适用对象的不同，可分为： 买入套期保值 卖出套期保值 综合保值 1.买入套期保值 （1）含义： 买入套期保值，又称多头套期保值，是指期货交易者预先在期货市场买入期货合约，为自己将要在现货市场上买进的现货商品进行保值。 （2）适用对象 ①加工企业为预防原材料涨价 ②