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余额宝倒逼传统银行业改革和创新 　　摘要：2013年6月中旬，阿里巴巴集团网络第三方支付平台支付宝开始“余额宝”类存款业务。短短的半年内，余额宝以拥有近2000亿的资金倒逼资金吃紧的银行业开始思考如何进行创新和改革。 　　关键词：余额宝 货币基金 传统银行业 第三方支付 　　0 引言 　　早在2008年12月7日第七届中国企业领袖年会上阿里巴巴集团董事局主席马云就“中国金融新战略”的主题进行论坛演讲，他说“给中小型企业贷款，有多少银行真正脚踏实地地在做？很少。如果银行不改变，我们就改变银行”。2013年6月13日支付宝联合天弘基金推出的余额宝，似乎又一次兑现了马云的豪言壮语。7月1日，余额宝和天弘基金共同宣布，6月13日上线的余额宝服务，截至6月30日24点，累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计用于消费的金额12.04亿元，存量转入资金规模达到57亿元。 　　就在马云描绘着阿里巴巴集团未来发展有三个阶段：做平台、做金融、做数据的宏伟蓝图时，一些银行家依旧不屑一顾地认为，互联网金融事实上是无法与传统银行业抗衡的。 　　然而支付宝的余额宝推出至今，银行业虽然宣称着传统银行具有着无可比拟的资金优势，但是实际上面对这种新出现的金融融资方法，银行也感到了威胁，采取了一些应对措施。 　　就拿广发银行联手易方达基金推出一项将余额理财和信用卡自动还款相结合的“信用理财”工具来说，此业务主要是广发银行的客户可以透支广发信用卡的钱去消费，同时用自己的钱去申购货币基金。同时，易方达总裁刘晓艳表示，如果余额理财没有银行来做的话，只能是个空架子，因为基金公司的第三方支付平台推出的小额度理财影响力很小，若是借助银行的金融改革或创新，除了能得到较多的客户之外，资金风险可控性也会加强。 　　随着互联网金融的影响不断扩大，交通银行也推出了一项新业务，名为“快溢通”，它能够保证程度的利用信用卡免息期。另外，工行也联手工银瑞信基金推出“工银货币基金信用卡”，连接消费、货币基金投资与还款业务。 　　与传统的银行业相比，余额宝具有自由转换和灵活性的特点，传统的银行业要想取得竞争优势，必须不断的进行创新和改革。 　　1 余额宝的创新点 　　余额宝之所以能够脱颖而出，是因为借助互联网金融的三种形态，分别是传统金融业务在线化、基于互联网的新金融形式和基于电子商务、广告等平台的互联网金融生态圈。其中最具代表性的就是网上银行、手机银行等。 　　1.1 余额宝的赎回机制 我国的一些相关规定指出“未经注册并取得基金销售业务资格或者未经中国证监会认定的机构，不得办理基金的销售或者相关业务。”所以支付宝不可以代销基金，因为它没有基金销售资格。支付宝公司为规避监管风险，在余额宝的设计宣称支付宝收取的是提供交易平台的管理费，证监会对余额宝将资产商品化的组合创新给予肯定和支持。在资金的周转速率方面，余额宝以T+0的快速赎回机制完胜传统的货币基金。 　　同时还融入客户消费支付功能，支付宝客户可以使 　　用余额宝资产在所支持的网站进行实时支付或转账等功能。 　　1.2 余额宝的服务理念创新 余额宝的营销策略围绕“提升客户价值为中心”进行创新。真正做到客户至上。余额宝的各个环节都采用网络线上操作模式，为客户提供了极大的便利。在理财方面，仅限定1元入户，被称为“所需资金最低的理财产品”，让多数人感受到理财的魅力和看得见的货币增值，得到客户高度认同感。这样客户支付宝里的备付金不断地流向余额宝。 　　1.3 借助大数据降低流动性风险 因为余额宝对基金公司的流动性有很高的要求，所以，天弘基金公司从支付宝客户的分布区域、不同时段的下单量、现金流量的稳定性等特点出发，借助淘宝累积的多年数据，归纳出购物支付的规律，形成了循环式的资金收支方式来解决资金流动不足的问题。实现了对资金流动性的提前预估，从而降低了流动性风险并使之可测可控。例如，在双十一时，很多买家纷纷会赎回提现进行消费，这时基金的收益率也会提高，很多卖家同时也会把当天的资金转入余额宝来增值，这样就防止了资金流动性不足的问题。 　　2 余额宝对传统银行业的冲击 　　余额宝的出现对传统的商业银行造成了很大的冲击，主要表现在银行存款、理财产品和基金代销等方面。 　　首先与商业银行活期存款相比，余额宝喊出收益远超银行活期存款利息14倍。其次，相比较商业银行理财产品，余额宝更具优势，比如按同期收益来看，商业银行理财产品收益率为6%以上的都是最低认购额5万起，而余额宝年收益率现已达到6.7%。并且没有限制金额，一元钱就可以购买。最后，随着越来越多的其他第三方支付公司的效仿，如苏宁电商的易付宝等。还有更多的互联网巨头与资产管理公司的联合，很可能对商业银行的基金代销业务造成一定影响。