技术经济风险析.ppt

导　　论 一、不确定性的含义 由于客观条件及有关因素的变动和主观预测能力的局 限，一个工程技术项目的实施结果不一定符合原来所 做出的某种确定的预测和估计，由于缺少足够的信息 来估计其变化的因素对项目实际值与预期值所造成的 偏差，这种现象称为工程技术项目的不确定性。 风险是指由于随机原因所引起的工程技术项目总体实际值和预期值之间的 差异，其结果可用概率分布来描述 因此项目评价中计算出来的评价指标也就有了较大的不确定性，评价结论就不可避免的带有风险性。国家计委与建设部发布《方法与参数》规定，在完成基本方案的评价后，要做不确定性分析，包括： ①敏感性分析 ②盈亏平衡分析 ③概率分析。 其中，盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 　1. 定义 是根据项目正常年份的产品产量（销售量），固定成本、可变成本、税金等，研究项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法，也称量、本、利分析。 其主要任务是找够本点BEP（盈亏平衡点BREAK EVEN POINT），即营业总收入和总成本正好相等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。 　 2. 盈亏平衡分析的基本假设（线性盈亏平衡分析基本假设） （1）产量等于销售量，称产销量。销量变化，单价不变。 　　（2）单位产品的销售价格、可变成本和固定成本在项目寿命期内保持不变。 　　（3）产品品种结构稳定。项目只生产一种产品，生产多种产品时，产品结构不变，都可换算为单一产品计算。 通过量本利分析，找出投资方案盈亏在产量、价格、单位产品成本等方面的界限，以断定方案的风险情况。 （一）线性盈亏平衡分析 　1. 基本假设 代数解法 线性盈亏平衡分析的基本公式如下： 销售收入： R=PQ 成本费用 ：C=VQ+F 当利润 B时，则B=R－C=PQ－VQ－F 当盈亏平衡时B=0，则Q0=F/（P－V） 图解法 盈亏平衡分析的应用 1. 平衡点生产能力利用率 f=Q0/QC×100%=F/(P－V)QC 2. 平衡点销售收入 例题 某工程项目设计生产能力为生产某产品5万件/ 年，单位产品售价为2560元。生产总成本为 9800万元，其中固定成本为4500万元，总可变 成本与产量呈线性关系，求盈亏平衡点的产量 和盈亏平衡生产能力利用率。 解： （二）非线性盈亏平衡分析　 1. 产生原因 A.销售收入非线性 B.总成本非线性 出现两个或两个以上的平衡点。 　 2 例题 例1 某工厂生产某种型号的专用小型蒸汽透平机，年总销售 收入是 ；总固定成本 ；总可变成本为 ,试进行盈亏平衡 分析。 解： 例2 某投资方案，初始投资为600万元。预计项目 经济寿命为10年，根据市场预测，在这10年中 每年可得净收益160万元，若贴现率为不确定 性因素，试进行平衡点分析。 （三）互斥型方案的盈亏平衡分析 设两个方案的经济效益受一个公共变量的影响，且每 个方案的经济效益指标都能表示为该公共变量的函 数，则该变量的某个数值可使两个方案的经济效果相 同，即有 解出此时的x值，就得出两个方案的优劣平衡点。 1 静态盈亏平衡分析 建设某工厂有三种方案： A,从国外引进设备，固定成本800万元，单位产品可变成本为10元； B,采用一般国产自动化装置，固定成本500万元，单位产品可变成本为12元； C,采用自动化程度较低的国产装置，固定成本300万元，单位产品可变成本为15元。 是分析各方案适用的生产规模。 解： c b a 2 动态盈亏平衡分析 某工厂为加工某种产品，有A、B两种设备供选用，A设备初始投资2000元，加工费800元/个，B 设备初始投资3000元，加工费600元/个。试问： （1）若贴现率为12%，使用年限均为8年，则年产量为多少时，选用设备A有利？ （2）若贴现率为12%，年产量均为13000个，则设备使用年限为多少时，选用设备A有利？ 解： （2） 只讨论价格、产量、可变成本、固定成本等因素而未考虑其它因素对项目影响分析少，对项目盈利能力分析不够。 是静态分析 其假设与实际不一致，结果不精确。 　 1敏感性分析的定义 敏感：由于某种因素的作用，给整个项目经济效益指标带来的变化。 敏感性：指经济评价指标对其影响