金融机构破产立法刍议.docVIP

金融机构破产立法刍议 　　[摘 要]金融风险的特性之一是扩张性，这会直接导致金融机构破产，损害投资人的利益。而我国在《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等法律法规对金融机构破产的规定非常零散，《破产法》等法律法规中的规定多为宣示性或者原则性的规定，可操作性不强。因此，我国应采取效率优先的立法模式，将债权人、金融监管机构都纳入申请破产主体，重视和完善破产重整制度，以降低金融风险。 　　[关键词]金融机构；破产；金融风险 　　一、金融风险的含义与特征 　　（一）金融风险的含义 　　金融风险指的是与金融活动有关的风险，比如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。金融风险可分为以下几类：（1）信用风险。信用风险又称违约风险，是由于信用活动中存在的不确定性，导致信用活动主体遭受损失的可能性，它是金融风险的主要类型。（2）购买力风险。购买力风险又称通货膨胀风险，是指因物价水平的不确定变动而导致人们的购买力下降、基金的实际收益下降，给投资者带来的损失。（3）利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定性变动，导致金融机构净利息下降或利息支出增加，进而造成损失的可能性。（4）外汇风险。外汇风险是指一个金融机构在一定时期内对外金融管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。（5）流动性风险。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。（6）证券市场系统风险又称市场风险，是指由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。 　　（二）金融风险的特性 　　1.突发性与可控性并存。金融风险往往发生得比较突然，经常会有金融机构因为资金链断裂，资本流动性差而迅速破产，甚至波及整个金融行业，损害了投资者的利益。但是金融风险同时也是可控的，可以通过建立有效的监管体制和信息披露制度，有效防范金融风险。 　　2.金融风险的扩张性。即金融机构的失败或破产，不仅危及金融机构以及金融行业本身，还会间接地导致更多的储蓄者和投资者的损失或失败。主要表现为两方面。一是现代金融业的发展，使得各金融机构之间紧密相联系，互为依存，例如同业拆借、金融债券发行和认购以及信用形式等，都是在多家金融机构间进行的，一家金融机构发生破产或失败，往往会使整个金融体系周转不灵乃至诱发信用危机。二是由于金融行业日益成为现代经济的核心，因此金融风险不是某种孤立的系统内风险，而必然扩散、辐射到经济运行的各个方面。资本的纽带连系着金融行业与其他行业，金融机构一旦发生危机或者破产，必然会通过资金的纽带而影响到其他行业的发展。 　　3.金融风险的社会性。以商业银行为例，商业银行的客户是数目庞大的储蓄者，银行的经营情况直接关乎储户的切身利益。商业银行一旦出现经营危机往往会引起社会的恐慌和混乱，并引发挤兑现象，如 2007 年英国北岩银行发生的挤兑危机。 　　二、我国金融机构破产的立法进程 　　在计划经济时期，我国金融机构由于不受价值规律以及市场竞争的制约，不会出现破产问题，也不需要破产法律的规制。金融机构如银行等都带着政府权力的色彩，金融机构的组建和运作都是在政府的计划和指令下操作的。1978年，十一届三中全会后，我国开始大刀阔斧地进行改革开放，开始发展社会主义市场经济。在价值规律的作用下，市场主体之间相互竞争，优胜劣汰。我国逐步放开对金融市场的控制，民营资本开始进入金融行业参与竞争，特别是随着我国对外开放程度的提高和加入WTO，一些境外资本也进入了我国的金融行业。金融市场之间的竞争日趋激烈，金融机构经营体制和法律规制的缺陷也不断暴露，优胜劣汰的必然结果即是某些金融机构的破产倒闭。世界各国往往针对金融机构破产制定了区别于普通企业破产的特殊规则，而我国金融机构破产的最大问题便是无法可依。我国虽然于1986年制定了《企业破产法（试行）》，但是该破产法并未针对金融机构的破产做出任何特殊的规定。由于缺乏具体的操作性规定和相应的配套制度，导致在实践中的破产处理措施也不甚规范，对金融机构自身发展及对经济金融秩序的稳定都带来一定的负面影响。自 2007 年 6 月 1 日起施行的新《企业破产法》（以下简称《破产法》）首次在破产法律中涉及到了金融机构破产，初步建立了金融机构破产的法律框架。《破产法》第134 条规定：“商业银行、证券公司、保险公司等金融机构有本法第二条规定情形的，国务院金融监督管理机构可以向人民法院提出对该金融机构进行重整或者破产清算的申请。国务院金融监督管理机构依法对出现重大经营风险的金融机构采取接管、托管等措施的，可以向人民法院申请中止以该金融机构为被告或者被执行人的民事诉讼程序或者执行程序。金融机构实施破产的，