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上市公司利润操纵的分析与防范 摘要：近年来，上市公司财务欺诈的行为较为普遍，严重损害了股东及债权人的利益，影响了证券市场的稳定和健康发展。我国上市公司的利润操纵手段及措施进行研究，对于提高市场会计信息具有极其重要的意义。谓利润操纵，是指会计信息提供者借助于会计上的技术处理采用违规甚至违法的方式，人为有目的地对利润进行虚减与虚增的行为。利润操纵会计界存在两种观点：第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为要求公司连续3年盈利为了能上市，就需要进行在配股阶段，证监会要求上市公司净资产盈利率近3年平均不低于 10%，且每年达到6%才能配股，为实现配股，上市公司也要进行;股票市场流通价格同市场(投资者)对其预期盈利信息密切相关，从而促使一些公司通过财务包装这一捷径达到抬高股市价格的目的。管理者为了吸引更多的投资者，让投资者以为企业的业务发展稳健，往往会进行，以丰补歉，给人以稳中有升的感觉。在目前资产所有者对企业经营者业绩评价方法和奖励机制下，通过操纵，虚利润来骗取政绩，捞取经济利益。 此外，行政干预、财务会计主体多元化、社会审计监督不健全也是造成利润操纵的原因。由于我国上市公司多由国有企业改制而来，上市公司与改组前母公司及兄弟公司之间存在千丝万缕的联系，具有自己独特的利润操纵手段 　　1)关联购销。上市公司与关联公司特别是母公司之间普遍存在大比例购销往来，通过低价购进，高价售出，应收帐款高额挂起，在不产生现金流的情况下，达到形成高额利润的目的； 2)资产重组。由于我国对资产价值评估缺乏相应的理论体系及操作规范，加上地方政府刻意参与，使得上市公司常以集团公司及其下属公司为依托进行系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，特优良资产转让给上市公司，上市公司短时间内经营业绩有较大改善。 　　3)费用分摊。上市公司改制上市前，一般都将企业社会性的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要存续的关联公司提供各方面的服务。这些服务涵盖医疗、饮食、物业等多方面。各项服务收费的具体数量和分摊原则是否合理外界无法判断，操作弹性大。当上市公司经营不理想时，通过调低收费价值和上市公司承担比例，达到增加利润的目的。 　 4)会计个体变更。母公司被投资企业拥有控制权时必须将该企业纳人合并报表范围。一种情况是拥有50%以上股份，另一方面情况是能够控制被投资企业财务和经营决策，母公司可以通过内部重组，使上市公司在合并报表时增加一些盈利强的公司，或减少一些亏损的子公司，达到操纵上市公司利润的目的。公司将当期应摊销的费用不摊销或少摊销；当期发生的管理费用、财务费用计入递延资产、在建工程等科目；将发生的期间费用列入制造费用跨期分摊，以减少当期费用；公司效益较好时有意不合理地预提某些费用，如技术开发费、绩效工资、三包费用、销售补偿费等，在效益不好的年度予以施放，虚减当期成本费用；虚增期末存货的价值，以虚减销售成本。 潜亏挂账和隐瞒重要披露事项。如已经没有生产能力的固定资产、无实际利用价值的存货、无法收回的应收账款，已经超过受益期限的待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，常年挂账以虚增资产。公司在财务报告中，漏列对外欠款与短期应付费用，或者隐瞒重大讼案、补税和借款的限制条款等。以上方式隐瞒了公司的实际或潜在损失，间接虚增了企业利润。会计估计是指对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作出的判断。会计确认权责发生制是会计确认的基础，该理论虽然较好地解决了收入确认与费用的确认问题，但在确认过程中加入了主观的方法，为固定资产折旧、无形及递延资产价值的确认和摊销等加入了主观因素。要求会计人员在反映带有不确定因素的经济业务时要采取审慎的态度，其中夹杂较大成分的主观判断。这种主观性确认可以被企业利用进行利润操纵。上市前，绿大地盈利主要依靠绿化苗木销售。根据招股书，200年—2006年及2007年上半年，公司的重要销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司 、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。这些公司的大额采购，更直接为公司业绩增厚做出重要贡献。2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，公司对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、 3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.