【2017年整理】财务分析作业---风险分析.docVIP

锁定企业：武汉中百集团 小组成员： 2011201050238 吴莎莎 会计10班 2011201050240 丁洁 会计10班 2011201050253 肖长青 会计11班 2011201050276 刘月 企业管理13班 2011201050277 袁小艺 企业管理13班 2011201050278 杨梅娇 企业管理13班 2011201050282 林清清 企业管理13班 2011201050300 冯敏 技术经济与管理9班 问题： 1、最值得经营管理的资产，例举五项 2、读上市公司资产负债表右手边项目，评价其风险所在。结合资产负债表左手和右手边项目，整体评价公司风险和价值所在。 上市公司资产负债表负债和所有者权益项目解读 ——以武汉中百集团股份有限公司为例 一、分析方法和路径概述 1.从报表整体上感知负债和所有者权益的绝对数额与相对份额，考虑其与上年的相对变化，其与行业的比较，并从筹资角度分析其原因。 2.分别进一步细化负债和所有者权益为流动负债与非流动负债，投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失、与留存收益，分析其绝对数额与所占比例，主要从经营角度、利润分配角度分析其原因。 3.仔细阅读具体项目的数据（含报表附注），重点分析对决策有重大影响的项目、异常项目等。 4.分析公司的主要投资者情况，评价公司的融资能力。 5.分析公司近期的投融资计划，如是否增发股份、有无贷款或还款计划、分红计划、并购计划等。 6.结合整体与细节、报表内部与外部信息分析，评价该上市公司的风险。 7.我们所要分析的风险，主要是公司特有风险。 二、资产负债表右手边项目阅读——整体分析 资产负债表右手边项目可分为负债和所有者权益两大类，反映的是资产的来源，即资金的筹集。负债和所有者权益是形成企业资产的基础，如果没有股东的资本投入和债权人的放贷，企业资产也将不复存在。债权人、投资者等通过一定的合约将其财产借人、投入至企业，形成相应的财产关系即产权关系，它表明着作为产权主体的债权人、投资者等对企业财产权的要求权。 负债是企业在过去的交易或事项中形成的，预期会给企业带来经济利益流出企业的现时义务。所有者权益是是指资产扣除负债后由所有者应享的剩余权益，即一个会计主体在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额。 负债的本质是一种清偿责任。负债是企业要承担的现时义务，体现的是一种债权债务关系。企业的负债多，一方面说明其承担着更多的预期会带来企业经济利益流出的现实义务。到期时，企业若不能偿还，债权人有权提起破产申请，因而可能给企业带来财务风险。另一方面，说明企业占用了更多的资源（负债是资产的来源之一），可以利用正在财务杠杆作用给股东带来额外收益。 所有者权益是一种经营责任。所有者权益是反映的是企业所有者对企业资产的索取权。所有者（投资者）是企业收益的最终享有者，也是企业风险承担者。 企业的所有者和债权人均是企业资金的提供者，因而所有者权益和负债（债权人权益）二者均是对企业资产的要求权，但二者之间又存在着明显的区别。主要的区别有： 1）性质不同；2）权利不同；3）偿还期限不同；4）风险不同；5）计量不同。 从武汉中百集团股份有限公司合并资产负债表看，其负债总额为3,359,811,447.50元，所有者权益为2,509,188,728.53元，负债和股东权益总计5,869,000,176.03元，负债、所有者权益占总资产的比例分别为57%，43%。（见表1）资产负债率指标的最近一期行业平均值：65.18%。表明中百集团的资本结构整体上比较合理，没有面临较大的长期偿债风险。 表1:中百集团资本结构分析 2011年12月31日 负债 3,359,811,447.50 流动负债 3,320,478,114.12 非流动负债 39,333,333.38 股东权益 2,509,188,728.53 股本 681,021,500.00 资本公积 1,075,734,821.19 留存收益 752,432,407.34 下面进一步分析负债结构和股东权益内部结构。负债中，流动负债为3,320,478,114.12元，占据了负债的绝大部分，是负债的主体部分，非流动负债仅为39,333,333.38元。股东权益股本、资本公积、留存收益占总资产的比例分别为12%，18%，13%。 上述分析表明：①中百集团长期偿债能力较强。原因之一是中百集团资产负债率低于行业平均水平；其次，中百集团的非流动负债占总资产比例很低，仅为1%。但这也反映了中百集团可能没