资金的等值计算答题.pptVIP

第二章 资金的等值计算 第一节 利息公式 一、利息的种类 1，利息：占用资金一定时间后必须支付的补偿额或报酬，是资金时间价值的具体体现 2，利率：表示单位资金在单位时间内的利息 3，计算方式：单利和复利 第二章 资金的等值计算 4，等效值的概念：两个不等额的资金在不同的时间点上，其价值是相等的，这两个资金就互为等效值。引入等效值的概念就是为了对经济活动过程中发生在不同时间点的资金能进行比较。 现值P、终值F、折算利率（贴现率）i、等额年金A、计息周期数n… 第二章 资金的等值计算 二、基于复利计息的等效值计算公式 1，一次支付系列的现值系数和终值系数 一次支付系列的现金流量图如下： 第二章 资金的等值计算 一次支付系列的终值公式： 其中：（F/P，i, n）=(1+i)n称为一次支付系列的终值系数。 一次支付系列的现值公式： 第二章 资金的等值计算 其中：（P/F，i, n）=(1+i)-n称为一次支付系列的现值系数。 计算时，一次支付系列的终值系数和现值系数可以通过查复利系数表得到（见附录） 例1：现投资10万元，年利率为10%，问10年末可收回本利和为多少？ 解：10年末的本利和即为终值F： F=P（F/P，i，n)=10（F/P，10%，10） =10×2.5937=25.937(万元) 第二章 资金的等值计算 例2:如果银行年利率为10%,若要在5年后从银行取出10万元,问现在至少需要存入银行多少? 解:求现在要存入多少就是求与5年后10万元等值的现值P: P=10(P/F,i,n)=10(P/F,10%,5) =10×0.6209=6.209(万元) 第二章 资金的等值计算 2，等额支付系列的现值系数和资金恢复系数 等额支付系列的现金流量图： 第二章 资金的等值计算 上图中，设左图的A，i,n为已知，求等效的P值： P=P1+P2+P3+。。。+Pn =A(1+i)-1+A(1+i)-2+A(1+i)-3+…+A(1+i)-n =A[(1+i)-1+(1+i)-2+(1+i)-3+…+(1+i)-n] 第二章 资金的等值计算 其中： 称为等额支付系列的现值系数 常用（P/A，i，n）表示，则： P=A（P/A，i，n），该系数也可以通过查复利系数表求得。 若已知右图中的P，求左图中与之等效的A，则可由现值的计算公式变形得到： 第二章 资金的等值计算 即： 式中： 称为等额支付系列的资金恢复系数，也称为资金回收系数 用（A/P，i，n)表示，则： A=P (A/P，i，n) 第二章 资金的等值计算 例：已知银行利率为10%，为了从第5年开始直到第10年，每年都能从银行取出10000，问现在至少应存入银行多少钱？ 解：这个问题的现金流量图如下： 第二章 资金的等值计算 例：现存入银行10万元，到第四年取出5万元，从第8年开始到第12年每年等额支取并正好将钱取完，年利率为10%，问等额支取额是多少？ 解：此问题的现金流量图如下： 第二章 资金的等值计算 3，等额支付系列的终值系数和储存基金系数 即： 及： 也可以表示为：A=F（A/F，i，n）及 F=A （F/A，i，n） 第二章 资金的等值计算 式中： 称为等额支付系列的储存基金系数，也称积累基金系数或偿债基金系数 而： 称为等额支付系列的终值系数。 注意：A是从第一年年末直到第n年年末每年都等额发生的，F是发生在n年年末的。 第二章 资金的等值计算 例：从现在开始。连续5年，每年内均存入银行一笔等额的钱，为了能在第十年年末的时候取出10万元，年利率为6%，问每年存入的等额的钱是多少？ 解：画出这个问题的现金流量图如下： 第二章 资金的等值计算 F’=10（P/F，6%，5） 而A=F’（A/F，6%，5） =10（P/F，6%，5）（A/F，6%，5） =10×0.7473×0.1774 =1.3257(万元) 例:从现在开始,连续5年,每年内均存入银行1万元,第七年取出了2万元,年利率为10%,问到第10年末还能一次性取出多少? 第二章 资金的等值计算 解:画出该问题的现金流量图如下: F=F’(F/P,10%,5)-20000(F/P,10%,3) =A(F/A,10%,5)(F/P,10%,5)-20000(F/P,10%,3) =10000×6.1051×1.6105-20000×1.3310 =71702(元) 第二章 资金的等值计算 4,均匀