(节约型银行.docVIP

资本节约型商业银行的构建 王 敏 在“十二五”期间，我国商业银行的外部环境将会发生深刻的变化，这将对银行业的经营产生非常深远和重大影响。为实现可持续发展，商业银行应该摒弃传统的高资本消耗型增长方式，顺应环境的变化和时代的发展，降低单位资产的资本占用量，加速资本节约型发展模式的建设。本文在分析我国商业银行传统发展模式的高资本消耗问题和“十二五”期间银行四大外部环境变化的基础上，认为走资本节约型发展道路是我国商业银行未来发展的战略选择。为实现资本节约型发展，我国商业银行需在二个方面加大工作力度：一是积极调整结构，发展低资本占用、高资本使用效率、高资本回报率的“三类”资本节约型业务，实现战略转型。二是推进经济资本精细化管理，建设资本节约型银行。 我国商业银行传统发展模式中的高资本消耗问题 在2009年以来，银行业投放了近18万亿元的巨量信贷，这消耗了大量的银行资本，使得银行业不得不再融资以获得发展的资本。在2010年再融资潮中，商业银行通过IPO、定向增发和配股共募集资本超过5400亿元，其中发行了830.5亿元次级债券和650亿元可转债补充附属资本。至此，我国银行业的资本充足率基本达标。 但是，在2011年商业银行传统的高资本消耗的发展模式依然面临较大的资本压力：一是2010年12月银监会新发布的《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》要求商业银行按照现金流覆盖率比例不同，提高融资平台贷款的风险资产权重，这增加了贷款计提的拨备，压缩了利润回补资本金的空间，对资本充足率带来0.5～0.7个百分点的负面影响。二是根据“巴塞尔协议Ⅲ”的精神，银监会可能在2011年将资本充足率要求提高，大型银行资本充足率保持在11．5%，提高中小银行资本充足率0.5个百分点至10.5%。如此一来，个别中小银行将徘徊在达标边缘。三是银监会拨备贷款率2.5%要求使得商业银行增加了拨备，加大了再融资压力。四是2011年“巴塞尔协议Ⅱ”在中国全面实施，更多的风险项目可能需要加计风险资本，以达到全面覆盖风险的目的。五是央行在2011年起将对银行实施差别存款准备金措施。综合考虑金融机构的系统重要性、资本充足率、稳健经营、贷款增速等指标，对过度放贷机构实行差别准备金。 正是在资本的压力下，2011年开年第一个月内就已经有多家商业银行宣布再融资计划：农行宣布拟发行不超过500亿元人民币次级债；兴业银行公告称发行不超过150亿元次级债以补充附属资本；民生银行也发布公告称，拟定向增发47亿股A股，募资近215亿元。 显然，在货币政策和金融监管的收紧背景下，高资本消耗问题更加严重。商业银行必须转变以对公信贷资产为主体的资本高消耗型业务发展模式，探索资本节约型发展道路。 “十二五”期间外部经营环境的变化要求商业银行走资本节约型发展道路 “十二五”期间，我国银行业的四大外部环境——宏观经济环境、货币和金融环境、监管环境和市场竞争环境——将会发生变化，这将对以贷款扩张为主的高资本消耗型业务模式构成严峻的挑战，并倒逼银行调整业务结构和盈利模式，转向资本节约型的发展道路。 经济增速有所放缓，结构调整的重要性日益凸显 “十二五”期间，中国经济在经历多年高速增长之后，转向以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，经济结构战略性调整将成为加快转变经济发展方式的主攻方向，经济增速可能会有所放缓，经济发展对投资拉动的依赖会逐步降低，商业银行长期赖以生存的那种以经济高增长带动信贷高投放、以信贷高投放促进经济高增长的环境将渐行渐远，贷款增长将较为平缓，依靠高资本占用的批发贷款大幅扩张实现增长的模式难度加大。 同时，经济结构调整涉及产业结构、消费结构、投资结构、融资结构、收入分配结构、城乡结构、区域结构等多方面，这将导致银行的金融需求发生显著性的结构变化。中小企业融资、消费金融、财富管理等业务将成为银行利润新的增长点，而这些业务相比批发贷款常常是资本消耗较少的。商业银行应主动融入国家发展战略，调整业务结构，积极发展低资本占用的业务，走资本节约的发展道路，实现战略转型和发展模式转变。 货币政策转向稳健，金融体制改革深化发展 在美国二次量化宽松的货币政策出台之后，全球流动性泛滥，资本流入加速，国内流动性充裕，物价压力加大，货币政策已转向稳健。稳健的货币政策意味着M2增速下降，大幅增加贷款资产将使银行吸收存款压力加大，未来存款准备金率上调和年度贷款规模的压缩也将限制银行贷款供给，信贷扩张受到制约。 “十二五”期间，国家仍将深化金融改革，稳步推进利率市场化，完善有管理的浮动汇率制度，改进外汇储备经营管理，逐步实现人民币资本项目可兑换。同时，未来几年直接融资比重将显著提高，多层次资本市场体系建设加快。利率市场化下低息差常态化，金融脱媒日益深化，企业对贷款的依存度不断下降，这将使以利差为主的高资本占用型经