银行业国际化的动机[精选].docVIP

银行业国际化的动机 关键词：银行业 国际化 动机 进入模式 区位选择 以银行为代表的我国生产性服务业fdi的贸易效应比较显著，对于促进我国企业的国际化作用很大（黄静波、张安民，2009）。房地产业、金融保险业、交通运输业、批发零售贸易与修理业这四大行业占我国生产性服务业的比重高达65.25%，其产业关联系数较大，是我国生产性服务业的基础性行业（李江帆、朱胜勇，2008）。 尽管在2002-2009年间，我国fdi年均增长为54.4%，但2009年我国fdi仅占全球当年存量的1.3%。占全球服务贸易量较大的金融、保险等知识密集、高附加值的服务行业，在中国仍处于起步阶段，国际竞争力低（王超铧，2010）。大多数企业国际市场进入模式单一，fdi的区位分布不均衡，高度集中在亚洲区域，对发达国家fdi存量仅占7.4%。企业国际化经营中要解决的问题主要有三个：动因、区位选择和进入模式问题。基于此，本研究结合世界银行业国际化的实践，对我国银行业的国际化进程中的动机、进入模式与区位选择进行深入分析，并对其国际化的未来趋势进行了预测，以期为我国银行业的国际化实践提供参考。 我国银行业国际化的动机 （一）客户追随型动机 服务企业跟随客户来到东道国、开拓新市场，已被证实是服务企业国际化的主要动机。根据alibert（1976）的观点，“客户追随”所产生的引导效应分为贸易引导型和投资引导型两种。国内外很多以银行业为对象的研究都证明了“客户追随”动机的存在。刘艾莉（2007）、邓一星（2008）等对中资银行国际化的实证研究发现，制造业fdi和双边贸易额与我国银行的国际化存在正相关关系。黄启瑞等（2010）的研究也指出，“追随客户”是影响我国银行业国际化的最重要因素。中资银行国际化的实践，也支撑了这一观点。2006-2009年中国主要出口国（地区）一直稳定为美国、中国香港、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡等国家和地区，而截止到2010年，按照中资银行海外子、分行的机构数在不同国家或地区的排名依次为：中国香港（9家）；英国（6家）；日本（5家）；美国和德国（4家）；澳大利亚、新加坡、卢森堡、越南（3家）。与我国贸易联系紧密的国家和地区，基本上也是银行海外机构比较密集的区域（见表1），说明“追随客户”动机对我国银行业的适应性。 （二）战略资产寻求型动机 moon和roehl的非平衡理论认为，即使企业不具有所有权优势，也可以透过学习新的技术或管理知识来提高自身竞争力。这在某种程度暗示了发展中国家服务国际化的动机主要是为了弥补自身的战略资源/资产缺口。在分业经营背景下，中国银行业通过在可实行混业经营的国家开展投资银行等业务，可以绕过国内相关政策的监管，从而“迂回”至我国内陆，实现“全能化”目标。中资银行国际化的动机包括完善其全球化业务布局、成为全球化银行。如中行收购新加坡飞机租赁公司，是为了实现业务多元化目标；中国工商银行通过收购南非标准银行，不仅获得了为中非贸易和投资提供金融服务的机会，而且将触角延展至非洲，完善了其全球化的布局。2008年中国工商银行和招商银行分别在美国设立纽约分行、2009年中国建设银行在美国设立分行、2010年中国工商银行在加拿大成立子公司，其目的是为了拓展北美市场，完善全球化布局。战略资产寻求型动机有助于在一定程度上解释中国银行业fdi区位选择的特殊性，即在发达国家和发展中国家都有涉入。 我国银行业国际化的模式选择 （一）高涉入度的进入模式 基于服务特征的相关研究表明，服务的无形性、异质性和不可分离性越高，企业越倾向采取高涉入度的进入模式，以商业存在或fdi的模式进入（chadwick vandermerwe，1989）。这说明服务的同时并发性和文化地理的接近性对服务业国际化模式选择具有重要影响（castellacci，2010）。银行的金融创新由于专利保护少，适宜内部化运作，一般以在东道国建立商业存在为主要渠道，采取设立代表处、代理处、分行、子行或持有东道国银行股份（有学者认为达到10%股权）的控股子公司等形式（凌婕，2010），属于高涉入度的模式。我国银行的国际化也主要采取fdi的形式进入。 （二）新建为主且渐进式并购的模式 由于并购并不增加目标市场的供给，在东道国市场竞争激烈、市场增长率较低时，更适合以跨国并购的形式进入。20世纪90年代以来，跨国并购已成为欧美银行青睐的国际化方式，采取新建和并购同时并重的战略。由于我国商业银行国际化发展启动较晚，普遍缺乏跨国并购的相关经验，其海外拓展主要采取新建的进入模式。以中国工商银行为例，自主申设至今仍是其海外发展的主要方式。中国银行的境外网络拓展也以内生增长为主，服务于中资企业和华人群体。就并购来看，1993-2009 年间发生的并购案例还不到30 起。而200