第3讲 现金流现值和终值的运用课件精品.pptVIP

3.1 概念复习终值3.2 现金流价值计算运用年金现金流的终值与现值贷款的种类与分期偿还贷款训练2 3.2.1多期现金流量的终值 如果你在接下来的4年的每一年年末，在一个利率为8%的银行账户存入4000元，目前该账户中有7000元，那么4年后你将拥有多少钱，5年后呢？ 3.2.2多期现金流量的现值 假设1年后你需要支出1000元，2年后需要支出2000元。如果你的钱可以赚取9%的报酬，那么你现在该存入多少钱，才能正好达到未来的资金需求。 3.2.4贷款种类与分期偿还贷款 1. 纯折价贷款 借款人在今天收到钱，在未来某一时点一次付清贷款。 如：一笔10%的一年期春折价贷款要求借款人在一年对今天借的1元钱，偿还1.1元。 ？：假定借款人在5年后偿还25000远，如果我们要从这笔贷款中赚取12%的利率，那么我们愿意借多少给贷款人呢？ 例子：国库券 （Treasury bill or T-bill)就是政府承诺在某一时点（如3个月或12个月后）偿还一笔固定金额的贷款 如果一张国库券承诺在1年后偿还10000元，而市场利率为8%，那么国库券在市场上的价格是多少呢？ 2. 纯利息贷款 借款人必须逐期支付利息，然后在未来某时点偿还全部本金。 例如：3年期，利率为10%的1000元纯利息贷款，在第1年和第2年年末都需要支付100元利息，在第3年年末需要支付100元利息和1000元