第二章的 现金流量.pptVIP

本章内容 通过资产负债表和利润表获取财务管理的重要信息——现金流量。 本章重点 理解财务报表所提供的信息 区分账面价值与市场价值 知道平均税率与边际税率的区别 知道会计利润与现金流量的差别 计算企业的现金流量 2.1 资产负债表 美国联合公司资产负债表 资产负债表分析 分析资产负债表时，财务管理人员应注意以下三个问题： 流动性 负债与权益 账面价值与市场价值 净营运资本 流动性 流动性是指在不引起价值大幅损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。 流动资产的流动性最强。 公司资产的流动性越强，对短期债务的清偿能力就越强。 流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。 负债与权益 债权人享有对企业现金流量的第一索取权。 所有者权益等于资产与负债之差额。 市价与成本 根据公认会计原则 (GAAP), 在美国，经审计的企业财务报表对资产应按成本进行计价 市价是指资产、负债或权益在实际买卖中能达成的价格，与历史成本是两个不同的概念。 2005年，亚马逊公司股权的账面价值为负6400万美元，但其股权的市值超过了150亿美元。 净营运资本（NWC） 净营运资本 =流动资产 – 流动负债 净营运资本通常随公司的增长而增长 美国联合公司资产负债表 2.2 利润表 衡量企业在某一特定时期内的财务业绩 利润的会计定义为： 收入 – 费用 ≡ 利润 美国联合公司利润表 利润表分析