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决定一个产品存在与否取决于三个重要因素 ?顾客需要什么样的产品? 市场是否有供应? 产品是否有生命力? 组织是否能够从中盈利? 怎样才能得到一个答案呢？ 新投资产品构想 怎样识别顾客的需要？ 期望估计：参考相关市场 主动取得：倾听顾客的声音，倾听雇员的声音 迅速反应：观察竞争者 一个市场领导者应该在各个方面保持警惕 新投资产品构想 怎样参考相关市场 市场研究报告 研讨会和论坛 杂志 报纸 能够把知识运用到现实中是很重要的。例如，关于税收和退休计划产品在欧洲和美国是基本的。然而，你所运作市场的经济体制可能不同于前者。 新投资产品构想 怎样收集顾客和雇员的声音呢 反馈和投诉 调查 目标群体 对于雇员：邀请新主意 倾听很重要…… 新投资产品构想 怎样向竞争者学习 谁是竞争者 媒体智能 调查和追踪 反向策划：定价和评估策略 新投资产品构想 怎样接近市场供应 量化顾客的需要并和价格制定者交流 保持从价格制定者处获得信息 关注财务统计和数据. 例如，高波动性带来高收入的机会= 现在什么市场具有高波动性呢？ 再次，市场带领者保持他们的信息渠道十分通畅 新投资产品构想 为什么提供新产品 通过牺牲利润或增加新产品来增加市场份额 增加与顾客联系或者获得新顾客 收益潜力 提供新产品需要的成本 资本成本 风险成本 特许权成本 渠道成本  品牌价值 进入壁垒 新投资产品构想 产品能被提供么 ?? 市场方面： 1)????? 时间滞后和市场暴光度 2)????? 定价透明度 3)????? 交易对手 ? 法规控制方面 1)????? 控制政策框架 2)????? 许可证需要和更新的时间 3)????? 法律和法规的意见 ? 内控方面 1)????? 一致于整体业务的方向 2)????? 销售能力和重点 3)????? 销售和服务流程的复杂性 4)????? 顾客成熟度? 操作方面 1)????? 系统和基础结构 2)????? 风险管理框架 3)????? 流程与规范 4)????? 能力 新投资产品构建 提供给顾客什么? 存款：主要的价格制定者 票据： 主要的发行者 股份实体：主要的发行者 投资组合：主要的承销者 新投资产品构建 基础市场 ? 1)????? 外汇市场 -???????? 随时区日夜运转的全球化市场 -???????? 价格随手可得并且十分透明 -???????? 不同币种的波动性不同 ? 2)????? 利率市场 -???????? 周期性和受期限影响策动 -???????? 私下定价 -???????? 参考指标 ? 3)????? 信贷市场 -???????? 私下定价 -???????? 受预期驱使：例如，违约和事件 -???????? 谈判合同：风险回避的买家和风险回避???????? 的卖家 4)????? 股票? -???????? 个股：市值/周转/价格波动 -???????? 股票组合：集中化和分散化 -???????? 指数：综合指数/成分指数 ?5)????? 商品 -???????? 以交换为基础 -???????? 分散的交易中心 -???????? 波动性策动 新投资产品构建 工具 ?直接投入 例如，普通存款 需要信贷限额和单笔限额的检查 期权 需要一个提前收取的权利费用 根据需要控制不同程度的风险期权结构不同 期权的内容大小可以不同于投资资本的大小  合约互换 互换相同的资本内容 基于合约 不用前期给付 新投资产品构建 交易对手 认可的交易对手 选择交易对手 评分和评级 共同利益和联系 效率和能力 维持与交易对手关系 服务等级的协议 绩效检查和讨论 促发机制和警告 新投资产品构建 表外科目 非存款项目，比如：票据，股票，合同组合 只有服务费收入记录在财务帐本 通常不是资本交易的主体 通常不盯市，但要评估客户情况 表内科目 通常包括所有的存款项目 利息收入需要在整个期限内分摊 一次性服务费可以预先交付并登记 需要盯市 新投资产品构建 市场价值评估 需要数量化潜在风险 反映解套成本 要把合同价格和市场价格作比较 需要获得独立的市场价格 新投资产品构建 回报计算 以年为单位 实际/实际 实际/360 30/360 实际/365 新投资产品构建 评估和计算风险 市场风险—波动性 声誉风险—起诉，批评 价格风险—时区，交易对手 地理风险—政治风险暴露 信用风险—违约和拖延 操作风险—系统和处理过程 特许权风险—舞弊 新投资产品构建 风险控制 设定风险暴露限度