投资项目风险评价.pptVIP

/jpkc/cwgl/zcr-1.htm 小组成员：孙磊，马志，李斌， 吴欢欢，徐赛男 * 投资项目风险评价 一 投资项目风险分析 * * 项目风险来源 一 项目风险分析 二 一、投资项目风险来源 项目风险 * * 1. 含义 某一投资项目本身特有的风险——不考虑与公司其他项目的组合风险效应，单纯反映特定项目未来收益（净现值或内部收益率）可能结果相对于预期值的离散程度。 2. 衡量方法 通常采用概率的方法，用项目标准差进行衡量。 * * 3. 项目风险的来源 ◆ 项目自身因素：项目特有因素或估计误差带来的风险 ◆ 外部因素： 公司风险 * * 1. 含义 又称总风险，是指不考虑投资组合因素，纯粹站在公司的立场上来衡量的投资风险。 2. 衡量方法 通常采用公司资产收益率标准差进行衡量 3. 公司风险的构成 （1）每种资产（或项目）所占的比重 （2）每种资产的风险 （3）公司资产之间的相关系数或协方差 市场风险 * * ▲ 在投资项目风险中，市场风险无法通过多元化投资加以消除。 ▲ 通常用投资项目的贝他系数（β）来表示。 ▲ 站在拥有高度多元化投资组合的公司股票持有者的角度来衡量投资项目风险。 二、项目风险分析 （一）敏感性分析( sensitivity analysi