7章 运资金管理.pptVIP

7章 营运资本管理 营运资本概念 企业正常生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 广义：企业流动资产总额，也叫毛营运资金。 狭义：企业净流动资产，也即流动资产总额扣除流动负债后的余额。故也称作净营运资金。 资金就是企业的血液，对资金流动性的研究显然极为重要。 第一节 流动资产管理 三个代表： 现金的管理 应收账款的管理 存货管理 一、 现金管理 现金的内容 也就是常说的货币资金。 包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行支票。 现金的特点 它是企业中流动性最强,盈利性最差的资产。 现金管理的目标 （一）现金持有的动机 交易动机 为了组织日常生产经营活动必须保持一定数额的现金余额。 一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 预防动机 预防动机是指企业置存现金以防发生意外的支付 该类现金余额主要取决于：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业现金流量预测的可靠程度。 投机动机 投机动机是指企业置存现金用于不寻常的购买机会。 然而，公司极少为投机的目的而专门积存现金。 上述三项动机可称为企业持有现金的内在原因； 企业持有现金的原因还在于为了满足银行“补偿性余额”的要求等——外在原因。 （二）持有现金的成本 机会成本 机会成本=全年现金平均余额×机会成本率 现