影视文化行业究研简报.docxVIP

影视文化行业研究简报一、产业链概述影视文化行业的产业链分布大致可以分为内容制作、发行、渠道、衍生品等。影视行业受到政府行政管制，但随着文化体制改革和监管环境的日趋宽松，行业的准入许可正在逐步放松，未来行业的主要壁垒实际上是在市场化竞争方面。在行业的中上游，由于国内少数的几家大型影视企业凭借先发优势掌控了大多数的影视制作及发行资源，并在高端、精品剧作领域日益巩固和强化其优势地位，从而构筑了较高的市场进入壁垒，现已初步呈现出寡头垄断的竞争格局。根据中国排行榜网的信息，2011年中国前十大电影公司占据了发行市场80%以上的份额，其中，中影、华谊、博纳、光线四家每年的电影产量和发行量占据了总量的60%以上。电视剧市场虽然集中度相对较低，但行业存在大量的无效投资。华谊兄弟、华策影视等公司的招股说明书都曾披露，国内每年约有20%的电视剧在摄制完成后因质量、题材等原因无电视台采购而被淘汰，另有约30%的电视剧只能在收视率较低的播出时段播出且售价较低，只能保本甚至亏损。这一现象可能因近两年大量新资金涌入影视行业而更趋严重。另一方面，真正有市场号召力的精品剧仍然供不应求，且多由少数几家实力雄厚的制作公司出品。电视节目类（以综艺类为主）制作领域的竞争格局与电视剧市场类似。截至2009年底，全国共有各类广播电视节目制作机构4057家，但只有官方电视台和以光线传媒为代表的少数民营制作机构能够实现日播节目的常态化制作。大部门民营机构是小作坊式生产，无法实现规模效益。总体上，行业的落后者和新进入者在资金、人才、渠道、品牌等方面面临诸多障碍，尽管有可能在单部作品上取得重大收获，但要想在整体运作能力和持续经营上与行业龙头抗衡，难度过高。事实上，业内这几年也确实没有涌现出有较大影响力的新机构。未来市场集中度的进一步提升是可以预见的。在行业的下游，电影公司的传统放映渠道是院线和影院，电视剧的传统播出渠道则是电视台。但近几年随着新媒体的崛起，视频网站成为新兴的影视剧作品播放渠道，并逐渐扮演起越来越重要的角色。新老媒体的渠道之争势必对未来行业竞争格局的演变产生深远的影响，因而是值得重点研究的对象。至于对衍生品环节的开发，则向来是本土影视企业的软肋。影视衍生品通常是指以经典荧幕形象为主角的玩具、服饰、音像制品、主题公园等等。衍生品的标准收入模式基本都是版权费加销售分成。一部好莱坞大片的收入来自影院的一般只有20%-30%，更多的是来自扩窗发行和形象产品的开发。例如，《星球大战》系列影片全球票房总收入约42亿美元，其衍生品入账却超过90亿美元。而环球影城和迪斯尼乐园等主题公园，给电影公司带来的收入也是远超电影本身。相比之下，国产电影的收入80%以上来源于票房，电视剧收入则绝大多数来自于对电视台和视频网站的销售，相关衍生品的开发一直处于空白状态。造成这种局面的一个原因是突出的盗版问题严重打击创作公司的积极性，但缺乏开发意识和能力才是主因。随着近年来影视业的蓬勃发展和对版权保护问题的逐渐重视，投入精力开发衍生品的影视公司日渐增多，其中最成功的当属动漫剧作《喜羊羊与灰太狼》的系列衍生品。此外，以华谊兄弟为代表的影视业A股上市公司也在积极探索网络游戏、影视旅游等新的衍生品渠道。二、产业链各环节的特征及潜在机会1、内容制作环节一般认为，作为文化创意的源头，制片是影视产业的核心。在影视业发展的早期，内容制作的确是影视企业树立品牌、扩大影响力的基石。但从经济角度分析，制片业却天生具有不稳定性。由于档期、观众反映等不可控因素较多，票房结果的不可预测性使投出和产出经常陷入不对称的矛盾中。国产影片由于一方面受好莱坞进口大片的冲击，另一方面在现有票房分账机制上处于明显弱势地位，盈利能力更差。国内电影票房的90%以上被大片囊括，其他中小制作影片处境艰难。据统计，2012年国产电影亏损比例超过80%。电影业由于其越来越依赖于高成本的商业大片，制作成本巨大，且仍在不断走高。单部高成本大片的失手可能会给一家公司带来灾难性的影响。典型的例子如梦工厂，这家由斯皮尔伯格一手创立的独立制片公司曾出品了一系列票房大卖并荣获多项奥斯卡桂冠的经典影片。但2005年《红眼航班》和《逃出克隆岛》的票房惨淡使得公司立即陷入资金困境，并最终被派拉蒙收购。 为了分散风险，如今的大制作影视片多采用联合摄制模式，由多个投资人联合投资一部作品，并根据投资协议来确定收益的分配。这种模式在国内的电影和电视剧行业都非常普遍。这种方法有助于降低单部作品的风险，但却对平滑制片业务收入和盈利的波动性却效果不大。 资料来源：公司年报华谊的电影业务呈现明显的大小年周期，且毛利率波动显著。相比之下，电视剧业务的稳定性更高。这是因为电视剧的投资相对较小，回收周期比电影长。直接购买方是电视台和视频网站，往往会有事先沟通，做到心中有数。电影则要面对档期