【2017年整理】百年老师技术分析系列讲座第三讲笔记.docVIP

百年老师技术分析系列讲座第三讲笔记 第三讲时间：2008 第三讲的二个重点： 1.? ?? ?? ?成交量在实战中的应用 2.? ?? ?? ?通过成交量选黑马 第一部分：成交量在实战中的应用 成交量是技术分析中最容易懂和掌握的部分，对投资者来说，也可能是最实用的部分。 1.? ?? ?? ?成交量在技术分析中的地位 ???一般认为，技术分析的三大要素：价格、时间和成交量。成交量地位最低。 ???百年老师认为，股市的四大要素包括：价格、时间、能量和人。能量含成交量（资金量）、震幅（消耗能量不同）、和形态（运行轨迹）。 ???成交量不是涨跌的成因，当时间到达时，将迫使成交量放大。 —— 江恩 ???成交量不是价格涨跌的原因，是现象。研究市场根本规律时，可以放弃研究成交量。 ???成交量的作用：成交量是辅助工具，但能提供确认和发现价格涨跌的重要线索。 2.? ?? ?? ?涉及成交量的几个重要指标 ???换手率：单位时间内，累计 HYPERLINK /article/3867.htm \t _blank 成交量与可交易量之间的比率。 ???平衡交易量（OBV）：原理（上升潮、下跌潮）。由于有缺陷，产生不同改进方法。 ???改进方法一：以当日均价为参考标准，前后均价的高低比较。 ???改进方法二：成交量乘以震幅后，再累计。大部分股票见底时，成交量乘以震幅的值很低。（即：成交量萎缩、股价震幅变窄时，容易见底。） ???量比、委比、外盘、内盘等指标的概念（见附件1投资小常识） 3.? ?? ?? ?以000061农产品为例，介绍成交量的实战应用：在上升趋势中，以日线级别为例，如何从价位的视角去看成交量的表现（低位、途中和高位） ???定量化理解何谓放量 ???当日成交量是前一日的1.5倍或2倍以上，越大越好。 ???从换手率的三个区间来看放量：换手率3%以下为正常（超级大盘股除外）；在3%到7%之间，成交量放大了；在7%以上为极大量了（警惕，有情况了）。 ???观察成交量的不同视角：放量的持续性；在重要阻力、支撑位时，成交量的变化；在前期平台时，成交量的表现（包括离前期平台的远近）；特别事件（利好/利空）时的放量要特别分析；放量前期是否蓄势（建仓）了等。同时，要找出放量的原因。 ???如何观察低位、途中和高位时，成交量的变化： ???低位放量，越大越好（跌得越深，放量越好）。低位放量往往是建仓的标志。注意低位放量时的换手率，以及放量的频繁性和延续性。 ???低位区间换手率越大越好（最好超过300%），说明高位套牢盘清洗充分。而且，低位区间震荡以窄幅波动更好，说明没有差价和波段操作。 ???低位时，观察在两个重要位置（重要阻力位和前期平台）敢不敢放量？如果前期高点放量突破，突破容易被确认（但突破不一定是买点）。例如：000061的第二次放量（060216）。如果缩量突破前期阻力位或平台，突破不容易被确认。 ???观察途中（底部经过一段时间，且有放量过程）放量：注意价量配合，以价涨量升，价跌量缩为标准。在低位也可能出现类似价量关系，但持续性差。 ???观察高位（股价有一定涨幅）放量的两个要素：一是：市场环境（主动被套？被动被套？）二是：换手率。换手率大（7%以上），主力容易出逃。 ???高位放量时，注意成交量的顶底对称，如果成交量相差不大，见顶概率极大。 ???以000061农产品为例（见图000061.gif）说明用价位的视角来看成交量在不同阶段（价格的低位、途中和高位）的表现 ???050718（05年7月 ???060216前期高点敢于放量（换手率12%），完成阶段任务（两次放量期间的时间为21周，期间缩量窄幅震荡，换手率为173%）。突破不一定是买点。 ???060522缩量（换手率4.4%），顶底成交量不对称（与050718换手10.3%比）。从060327开始的上涨途中，价涨量升。060522缩量说明长线资金可能没撤离。 ???061016乌云盖顶（换手率9%），见此情况短期以跌为主，先卖出为益。如果未来股价涨过或磨过放巨量的位置，可能演变成“送礼成交量”。 ???061221到前期高点后，至070105期间是平台磨顶（区间缩量，换手率19%，说明主力没走），之后有可能还有主升浪。 ???070123时股价翻倍，同时缩量（换手率3.5%），说明长线资金可能还没撤离。 ???071018高位放量（换手率10.3%——见顶标志），成交量顶底对称。同时也是乌云盖顶，技术上怀疑该股见顶。 ???080116缩量新高（换手率3.4%），由于该股已被大幅炒高，加上有过高位放量，所以此次缩量新高不被成交量确认。中期见顶后，要避免侥幸心理，下跌时的上涨以反弹处理（都是卖出的机会）。机构也有跌30%-40%才止损的问题。 ???大牛股的特征：一定