资金的时间成本.docVIP

【考情分析】 本部分的是以方案分析为核心，从基础的资金时间价值开始，对技术方案展开“专项”分析，首先是经济效果和不确定性分析，然后进入方案现金流量表的编制，最后涉及到几个较为综合的分析方法，如设备更新，租赁决策，价值工程和新方案分析等。? 学习方法要求：懂原理、会计算。 最近三年本章考试题型、分值分布 题 型 2014年 2013年 2012年 单选题 16题16分 18题18分 17题17分 多选题 7题14分 5题10分 6题12分 合 计 23题30分 23题28分 23题29分  历年考情：14年（单3多1），13年（单4多1），12年（单2多1）  1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 （P1） 时间价值的影响因素： （P1～2） 1.资金的使用时间； 2.资金数量的多少； 3.资金投入和回收的特点； ★前期投入的资金越多，资金的负效益就越大 4.资金周转的速度。 二、利息与利率的概念 （一）利息 概念：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。（I＝F-P） ★本质：由贷款发生利润的一种再分配。 ★利息常常被看成是资金的一种机会成本。是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 （P2中） 概念：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 （P2下） （二）利率 【例1Z101011-1】某公司现借得本金1000万元，一年后付息80万元，则年利率为：80/1000＝8% 社会平均利润率； 借贷资本的供求情况； 市场风险； 通货膨胀； 借出资本的期限长短。 （P2～3） ★利率的高低决定因素： ★如何影响 【例题·单选题】利率与社会平均利润率两者相互影响，（ ）。 A.社会平均利润率越高，则利率越高 B.要提高社会平均利润率，必须降低利率 C.利率越高，社会平均利润率就越低 D.利率和社会平均利润率总是按同一比例变动 ?? 『正确答案』A『答案解析』本题考查的是利息与利率的概念。社会平均利润率决定了利率，而不是相反，所以选项B不正确；社会平均利润率越高，则利率越高，所以选项C不正确；社会平均利润率和利率同方向变动，但并不一定成比例，所以选项D不正确。参见教材P2～3。  It ＝ P × i单 （1Z101011-3） 【10 、12、14年单选】 （一）单利 利不生利 【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表1Z101011-1所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1234 1000108011601240 1000×8%＝80808080 1080116012401320 0001320 【2014考题·单选题】甲公司从银行借入1000万元，年利率为8%，单利计息，借期4年，到期一次还本付息，则该公司第四年末一次偿还的本利和为（ ）万元。 A.1360 B.1324 C.1320 D.1160? ?? 『正确答案』C『答案解析』本题考查的是利息的计算。 F=1000+1000×4×8%=1320元。参见教材P3。 It ＝I × Ft-1 （1Z101011-6） 【11、13（2） 年单选】 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1234 100010801166.41259.712 1000×8%＝801080×8%＝86.41166.4×8%＝93.3121259.712×8%＝100.777 10801166.41259.7121360.489 0001360.489  1Z101012 资金等值计算及应用 ★不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。（P5中） 【13年单选】 【2013考题·单选题】考虑资金时间价值，两笔资金不能等值的情形时（ ）。 A.金额相等，发生在不相同时点 B.金额不等，发生在不同时点 C.金额不等，但分别发生在期初和期末 D.金额相等，发生在相同时点 ?? 『正确答案』A『答案解析』资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同的时间，其价值就不相同，故选项A的说法是错误的。 （二）现金流量图的绘制