技术经济学 现金流量构成与资金等值计算要点.ppt

四、资金等值计算 （一）一次支付类型 一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论流入还是流出，均在一个时点上一次发生。 1 2 n n－1 0 P（现值） 1 2 n n－1 0 F（将来值） 其中 i 是反映资金时间价值的参数，称为“折现率”。以上两式亦可记作： 例题 某夫妇估计10年后儿子上大学需要一笔大约5万元的资金，现需存入( )，才能保证10年后儿子上学所需。(年利率为10%) 某人借款10000元，年复利率i=10%，试问5年后连本带利一次须支付多少？ 四、资金等值计算 1、某企业为开发新产品，向银行借款100万元，年利率为10%，借期5年，问5年后一次归还银行的本利和是多少？ 2、如果银行利率为12%，假定按复利计息，为在5年后获得1万元的款项，现在应存入银行多少？ 3、某家庭要买一套房子，全款80万元，其中首付30万元，向银行贷款50万元，为期10年，利率为10% ，问十年后该家庭一支付给银行多少？ 等额分付 是多次支付形式中的一种。 多次支付是指现金流入和流出在多个时点上发生，而不是集中在某个时点上。 现金流数额的大小可以是不等的，也可以相等。 当某个现金许留是连续的，且数额相等，则称之为等额系列现金流。 四、资金等值计算 （二）等额分付类型 等额年值与将来值之间的换算: 1 2 n n－1 0 A A A A （等额年值） 1 2 n n－1 0 F（将来值） 四、资金等值计算 例题： 1、某公司为设立退休基金，每年年末存入银行2万元，若存款利率为12%，按复利计算，第5年末基金总额为多少？ 2、某厂欲积累一笔福利基金，用于3年后建造职工俱乐部。此项投资总额为200万元，银行利率12%，问每年年末至少要存款多少？ 3、某同学大学四年期间，每年年初从银行贷款2000元，若按利率6%计算，第四年末一次归还本息需要多少钱？ 四、资金等值计算 等额年值与现值之间的换算: 1 2 n n－1 0 A A A A （等额年值） 1 2 n n－1 0 P（现值） 亦可记作: 四、资金等值计算 例题： 1、如果某工程1年建成投产，寿命10年，每年净收益为2万元，按10%的折现率计算，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回。问该工程期初所投入的资金是多少？ 2、一套运输设备价值3万元，希望在5年内等额收回全部投资，若折现率为8%，问每年至少应回收多少？ 3、某企业拟购买一台新设备，预计该设备每年净收益1万元，设备寿命10年，残值不计。问在投资收益率不低于10%的条件下，企业可接受的设备最高售价为多少？ 四、资金等值计算 （三）等差序列现金流的等值计算 A1 +(n-1)G A1 +G A1 +(n-2)G A1 0 1 2 3 n-1 n A1 +2G 已知等差G求对应终值F 已知等差G求对应现值P 已知等差G求对应年值A 四、资金等值计算 （三）等差序列现金流的等值计算 当 时 四、资金等值计算 （四）等比序列现金流量的等值计算 0 A1 P 1 2 n A1(1+g) A1(1+g)n-1 当 时 第二章 现金流量构成与资金等值计算 小结：复利系数之间的关系 与 互为倒数 与 互为倒数 与 互为倒数 第三节 资金等值计算的应用 例题1 某企业拟购买大型设备，价值500万元，有两种付款方式可以选择（1）一次性付款，优惠12%；（2）分期付款，则不享受优惠。首次支付必须达到40%，第1年末付30%，第2年末付20%，第3年末付10%。假若企业购买设备所用资金是自有资金，自有资金的机会成本为10%，问应选择哪种付款方式？又假若企业用借款资金购买设备，借款利率为16%，则应选择哪种付款方式？ 第三节 资金等值计算的应用 （1）若机会成本为10% 1）一次性付款 实际付款金额=500×（1-12%）=440万元 第三节 资金等值计算的应用 （1）若机会成本为10% 2）分期付款 0 1 2 3 200万元 150万元 100万元 50万元 第三节 资金等值计算的应用 （2）若资金成本为16% 1）一次付款 实际付款金额=500×（1-12%）=440万元 2）分期付款 所以对该企业而言，若资金机会成本为10%，则应选择一次性付款；若资金利