技术经济学III第2章 资金时间价值要点.ppt

例：假设以10％的利率借得20000万元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少回收多少资金才有利？ 0 1 10 P A＝？ 年 解：画现金流图如下： 例题：期初有一笔资金1000万元投入某个项目，年利率10％，从1到10年每年年末等额收回多少钱？ 若到第10年末还能回收净残值（Sv）100万元，则资金回 收成本（CR）为： 0 1 10 1000 100 A 年 7、等差序列公式（已知G，求F，P，A） G—每年递增的量 0 1 2 3 4 5 n G 2G 3G 4G (n-1)G G 例：某项设备购置及安装费共6000元，估计可使用6年，残值忽略不计。使用该设备时，第1年维修操作费为1500元，但以后每年递增200元，如年利率为12％，问该设备总费用现值为多少？相当于每年等额之费用为多少？ 解：现金流图如下： 0 1 2 3 4 5 6 6000 1500 2500 年 1900 1700 2100 2300 8.几何序列公式（已知J，求F，P，A） J—逐年变化的百分比 0 1 2 3 n 年 A1 A2 A3 An＝A1(1+J) n- 1 例：某企业某设备维修费第一年为4000元，此后10年的寿命期内，逐年递增6％，假定资金的年利率为15％，求该几何序列的现值及等额序列年金。 类别 已知 求解 公式名称 数学表达式或文字表达式 系数名称 数学表达式或文字表达式 一次支付系列 P F 1、复利终值公式 复利终值系数 F P 2、复利现值公式 复利现值系数 等额分付系列 A F 3、年金终值公式 年金终值系数 F A 4、偿债基金公式 偿债基金系数 A P 5、年金现值公式 年金现值系数 P A 6、资金回收公式 资金回收系数 一笔资金转换的问题 多笔资金转换的问题 两两互为倒数 注意（1）P在第一个A的前一期发生； （2）F与最后一个A同期发生。 0 1 2 3 9 10 年 P 0 P 1 P 2 A F 9 F 10 作业2 1、在下图中，考虑资金的时间价值后，总现金流出等于总现金流入。试利用各种资金等值计算系数，用已知项表示未知项。 （1）已知A1，A2，P1，i，求P2； （2）已知P1，P2，A1，i，求A2； （3）已知P1，P2，A2，i，求A1。 A1 A2 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 P1 P2 2、在下图中，考虑资金的时间价值后，总现金流出等于总现金流入。试利用各种资金等值计算系数，用已知项表示未知项。 已知 A1、A3、P，求 A2。 0 1 2 3 4 5 6 A1 A3 P 7 A2 3、某人从25岁参加工作起至59岁，每年存入养老金5000元，若利率为6％，则他在60岁～74岁间每年可以领到多少钱？ 4、某项工程，初始投资1000万元，第一年末又投资1500万元，第二年末又投资2000万元。投资确定由一银行贷款，年利率8%，贷款从第三年末开始偿还，在10年中等额偿还银行。那么每年应偿还银行多少？ 5、某公司欲引进一项专利，对方提出有两种付款方式可供选择。一种是：一笔总算售价25万元，一次支付；另一种是：总算与提成相结合，其具体条件是，签约时付费5万元，2年建成投产后，按产品每年销售收入60万元的6％提成（从第3年末开始至第12年末）。若资金利率为10％，问从经济角度该公司应选择哪种付款方式？ 四、建设期和还款期利息 为简化计算，存在一个假设，借款在年度中间支用，按半年计息；还款当年按年末偿还，按全年计息。 例：某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率12％，投产后还款能力为500万元。用复利法分别计算建设期?还款期利息和各年偿还的本利和。 项目投入总资金估算汇总表 序号 费用名称 投资额 占项目投入资金的比例 估算说明 合计 其中：外汇 1 建设投资 1.1 建设投资静态部分 1.1.1 建筑工程费 1.1.2 设备及工器具购置费 1.1.3 安装工程费 1.1.4 工程建设其它费用 1.1.5 基本预备费 1.2 建设投资动态部分 1.2.1 涨价预备费 1.2.2 建设期利息 2 流动资金 3 项目投入总资金 借款偿还计划表 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 4 … n 1 借款 1.1 年初本息余