第十章上市公司信息披露.pptVIP

第十章 第十章 上市公司会计信息披露 学习目标 1、了解会计信息披露的基本含义及简要的发展历程 2、理解会计信息披露与财务报告之间的内在逻辑联系 3、掌握会计信息披露的基本内容与公司治理之间的关系 4、了解会计信息披露的法律责任 第一节 会计信息披露概述 1、上市公司会计信息披露的动因 2、上市公司会计信息披露的种类 3、上市公司会计信息披露的质量规范机制 1、公司 指按照公司法的规定，在中国境内设立的、由法定数额的股东所组成的企业法人。我国公司法规定，公司是依照公司法规定在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。 2、股份有限公司 指依照公司法在中国境内设立的，其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。 3、上市公司 指所发行的股票经国务院或国务院授权证券管理部门批准，在证券交易所上市交易的股份有限公司。 按《公司法》，股份有限公司股票上市的条件： 1、股票经批准，已向公开发行； 2、公司股本总额不少于人民币5000万元； 3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利； 4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上； 5、公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 6、国务院规定的其他条件。 一、会计信息披露动因 1、会计信息使用者实施的外在需求压力； 2、经营者存在的内在供给动力； 3、市场监管的强制性推动力。 1、会计信息使用者实施的外在需求压力 ⑴会计信息是一种“稀缺性的、有价值的信息资源”。会计信息的稀缺性特征必然衍生出企业利益相关者对会计信息的交易行为，那么由会计的生产、消费、监管等就组成了会计信息市场。 ⑵会计的产生与发展深受社会经济、政治环境的影响，随着经济的发展，股份有限公司规模日益扩大，更多的利益相关者得到了认定。随着证券市场的发展，在受托责任观与决策有用观下，会计信息的决策有用性显得日益重要，会计信息使用者需要企业提供、符合国民经济核算要求的信息。 ⑶政府、银行、投资者对会计信息有需求 1、政府  我国政府也是国民经济宏观调控者，也是国有银行的所有者、会计信息的监管者、国有企业最主要的会计信息使用者。 2、最大的债权人——银行  随着新的技术和金融工具的不断出现，风险的产生与积聚变化加快，这就需要企业能够及时披露反映业务运作状况的会计信息。  3、投资者  在比较成熟资本市场上，投资者最关注的股价是未来获利能力的体现，所以他们对提供的会计信息的相关性要求高。 2、经营者存在的内在供给动力 企业管理层既是会计信息的制作者，又是会计信息披露程度的决策者，基于公司利益的考虑来决定其自主对外披露的信息。 　　①资本市场交易的需要 　　②公司控制权安排的需要 　　③揭示公司价值的需要 　　④股票报酬制度的需要 　　⑤避免诉讼的需要 3、市场监管的强制性推动力 全球资本市场发展迅速，庞大的投机资金在全球资本市场的流动加剧了世界金融市场的动荡，尤其是给金融体系脆弱的广大发展中国家带来了具有严重破坏性的后果或者威胁。　　资本市场监管的三个目标： 第一，保护投资者； 第二，保证市场的公平、效率和透明； 第三，降低系统风险。 二、会计信息披露制度的演进 1、自由放任时期 1494年,卢卡.巴其阿勒推动借贷复式记帐法，很快遍及整个欧洲。但这时的会计信息使用者还仅限于企业主或合伙人,所以还算不上真正意义上的会计信息的对外披露。真正意义上的会计信息披露已是几个世纪以后的事了。 2、制度初建时期 1720年的南海公司事件为会计信息披露制度的诞生提供了契机。英国国会通过了《1720年肥皂泡沫法案》,确立了股份公司会计信息披露制度的雏形。1844年,英国《公司法》的颁布将股份公司的发展纳入法制化的轨道。1911年美国的“蓝天法”对会计信息披露制度已有所涉及。 3、发展与完善时期 1926年的“华尔街风暴”则是导致美国制定联邦证券法的直接原因。美国《1933年证券法》其实就是对1929年证券市场大恐慌的反映,它强调公开、公平、公正的原则,要求公司发行证券时,必须以公开说明书将有关事实说明,以便投资者决策,防止欺诈和操纵行为,从而保护投资者的利益。 《1934年证券交易法》确立了证券交易与管理委员会(SEC)在证券市场的管理地位,并要求