吴英融资案的反思与间民融资的利弊.doc

吴英融资案的反思与中国民间融资的利弊 吴英案的发生背景，是全国范围内的民间借贷难题。虽然打击力度不减，但非法集资类案件数量迭增，非法集资活动形式亦更丰富。放开金融垄断、松绑民间融资方为正途女儿终审被判死刑后，瘦削的吴永正立刻带着满箱的材料赶到北京，接连数日参加研讨会、接受多家媒体采访，坚称自己的女儿吴英“没有犯罪”。 现年31岁的吴英，系浙江东阳本色控股集团有限公司原董事长，2009年12月18日，因集资7.7亿元，其中3.8亿元尚未归还，金华市中级法院以集资诈骗罪判处吴英死刑。2012年1月18日晚，当日才接到通知匆匆赶到杭州的吴英案辩护人、京都律师事务所律师杨照东和同事张雁峰，收到了浙江省高级法院的终审裁定：吴英因集资诈骗罪二审被判死刑。 等待最终命运的吴英，只是因“非法集资”而丧失人身自由甚或生命的众多民间“传奇”中最受关注一例。浙江民间资本活跃，据浙江省高级法院数据，从2007年到2011年，共有219人因犯集资诈骗罪而被判处刑罚，因集资诈骗罪而获刑的人数从2007年的8人上升到2011年的75人，增长超过8倍。 集资诈骗罪是非法集资类案件刑期最高的一种罪名。根据最高法院2011年颁行的《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，非法集资刑事案件可能触犯的罪名还包括非法吸收公众存款罪、非法经营罪、虚假广告罪和“擅自发行股票、公司、企业债券罪”，其中以非法吸收公众存款罪最为典型。 公安部数据显示，2008年至2010年，全国公安机关破获非法集资类案件5000余起；2011年1月至9月，全国共立非法集资类案件1300余起，涉案金额达133.8亿元。非法集资类案件的发生背景，是全国范围内的民间借贷难题。在浙江京衡律师集团主任陈有西看来，“吴英案表面上好像是一个小姑娘的事情，实际上成了民间金融借贷的一次集中体现。”本文将由此探讨民间融资的功与过。 一，民间融资的现状 民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构融资而言的，泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体（财政除外）之间，以货币资金为标的的价值转移及本息支付，通常采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。民间融资是游离于国家正规金融机构之外的、以资金筹借为主的融资活动。据此定义，正常的企业间商业信用不在民间融资范畴之内，但如果商业信用时间超出合同约定时间并收取利息或其他报酬，同样会被纳入民间融资范畴。 改革开放以来，中国的民间资金累积形成巨大的社会财富，也成为民营经济发展的主要货币资本。从浙江省的情况看，1986年开始，农村的民间借贷规模已超过金融机构正规信贷规模，并且以每年近两成的速度增长。2008年，浙江民间投资占社会固定资产投资的比重达到58%，列居首位。 目前浙江省民间融资的规模到底有多少？没有准确的统计。根据浙江省台州市的测算，2006年台州市民间借贷的规模650亿至700亿左右，民间融资总额与银行贷款总额之比为0.65:1。目前台州民间融资规模总在千亿以上。民间融资更发达的温州，2011年官方统计约在4500亿至6000亿之间，而温州市中小企业发展促进会会长周德文的估算是8000亿左右。浙江全省的民间金融规模约在1万至2万亿之间。民间融资已成为民营企业的生命线，这是不争的事实。客观地说，民间融资对中国民营经济的发展功莫大焉！ 但是，民间融资对于民营企业的发展往往是成也萧何，败也萧何。根据浙江省高级人民法院的调查报告，2008年以来在国际金融危机的背景之下陷于债务困境被起诉到法院的若干大型集团企业，皆有高息民间融资的原因。中小企业就更不用说，经营中资金链断裂，多是高利融资惹的祸。利息过高是民间融资的弊端之一。正常情况下，企业民间借贷融资的年利率即回报率在15%至25%之间，银根紧缩的情况下，会达到年利率60%，风险是企业经营无法承受的。 民间融资的主体复杂，除了出资人和实际用资人，还有各种资金掮客和中介机构，如各种合会、互助会、担保公司、投资咨询公司、物资调剂机构、典当行等等。其形式有借贷融资、企业集股融资、合会融资、基金融资、证券融资、票据贴现融资、典当融资及权益质押融资等等。这其中鱼龙混杂，资本的逐利性难免会催生各种非法集资犯罪行为。每一桩非法集资，特别是非法吸收公众存款犯罪，都会涉及为数众多的受害人，造成一定范围的社会不安定因素。这是民间融资备受诟病的“罪过”。 二、民间借贷解决中小企业融资难问题 目前，我国约有99%的企业是中小企业，数量上达到4200万之多。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位，66％的发明专利、82％的新产品开发来自于中小企业，中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。但中小企