中国律师在企业境外上市业务中的作用.pptVIP

* 中国律师在企业境外 上市业务中的作用 中国证监会“依法按程序审批，成熟一家，批准一家”，进一步 体现了《证券法》所要求的公开、公平、公正的原则。 一、企业境外上市的模式 一、企业境外上市的模式 两种模式： 在中国注册的股份有限公司发行境外上市外资股和境外公司在境外发 行股份和上市而涉及其在中国大陆的权益。 前者依拟上市公司中是否含有国有股而又有所区别：含有国有股的公 司在发行新股前仍应按国务院2001年6月的规定相应减持国有股；而 不含国有股的公司则不受此限。 涉及境内权益的境外公司在境外发行股份和上市时不涉及国有资产的 融资方式，可分为以下几种类型： 1、一家纯粹的外国公司在境外上市，而该公司在中国设立有一家或数 家外商投资企业；2、中国大陆公民移居海外并从事商务、投资活动，欲将其控股的境外 公司在境外上市，而该公司在中国设立有一家或数家外商投资企业；3、有海外留学、工作经历的中国大陆公民回国创业，其利用先期在境 外设立的公司，并吸引若干海外风险投资后，在国内设立外商投资 企业。 上述三种类型需要中国律师对其在中国的投资权益和所开展的经营活动 的合法性出具法律意见。这也是中国律师在这类型业务中定位之所在。 一、企业境外上市的模式 二、中国律师在企业境外上 市业务中的地位和任务 二、中国律师在企业境外上市业务中的地位和任务 两种境外上市模式都需要有中国律师的积极参与和与境内外中介机构 的密切配合。中国律师首先应该依照法律和有关规定接受中国监管机 构的监管，另外，还需配合境外上市保荐人、境外律师，接受上市地 监管机构的监管，最终保证拟上市主体符合境内外法律和上市规则。 二、中国律师在企业境外上市业务中的地位和任务 企业境外上市业务是企业首次公开发行股份和上市（Initial Public Offering，简称IPO）的一种。就发行人的中国律师而言，其所承 担的企业改制、重组、尽职调查和出具法律意见书等工作与国内发 行A股并无本质的区别。 二、中国律师在企业境外上市业务中的地位和任务 中国律师负责对发行人在中国法律方面的合法性进行审查，同时根据我 国颁发的一系列自成一体、相对独立的关于境外上市的法规和规范性文 件改造公司的治理结构，以期在保护小股东利益、规范关联交易、避免 同业竞争、符合境外上市地的公司法和上市规则的规定方面提升公司的 治理水平。 二、中国律师在企业境外上市业务中的地位和任务 中国律师通过上述工作为境外同行创造一个坚实、良好的基础，为境 外同行进一步展开工作创造条件，最终有利于发行人的上市申请尽快 通过中国证监会和上市地监督机构的审查。这对发行人来讲至关重要， 不仅可以节省上市费用、节约时间、在发股时机上争取主动，而且可 以在监管机构处赢得宝贵的信誉。相反，上市基础出现问题则会影响 各中介机构的工作，甚至造成混乱。 三、涉及中国法律尽职调查 报告的事项 三、涉及中国法律尽职调查报告的事项 1、发行人设立的情况需要律师核查验证：发行人设立的程序、资格、条件、方式等是否符 合当时法律过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要程序，是否 符合当时法律、法规和规范性文件的规定。 2、发行人的法律地位需要律师核查：发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、规范性 文件及公司章程，核查发行人是否有终止的情形出现。 三、涉及中国法律尽职调查报告的事项 三、涉及中国法律尽职调查报告的事项 3、发起人和股东需要律师核查：发起人或股东是否依法存续，是否具有法律、法规 和规范性文件规定担任发起人或进行出资的资格；发行人的发起人 或股东人数、住所、出资比例是否符合有关法律、法规和规范性文 件的规定；发起人已投入发行人的资产的产权关系是否清晰，将上 述资产投入发行人是否存在法律障碍；发起人投入发行人的资产或 权利的权属证书是否已由发起人转移给发行人，是否存在法律障碍 或风险。 三、涉及中国法律尽职调查报告的事项 4、发行人的股本及演变需要律师核查：发行人设立时的股权设置、股本结构是否合法有效， 产权界定和确认是否存在纠纷及风险；发行人历次股权变动是否合 法、合规、真实、有效；发起人所持股份是否存在质押，如存在， 说明质押的合法性及可能引致的风险。 三、涉及中国法律尽职调查报告的事项 5、关联交易需要律师核查说明发行人与关联方之间存在何种关联关系；核查发行 人与关联方之间是否存在重大关联交易，如存在，应说明关联交易的 内容、数量、金额，以及关联交易的相对比重。上述关联交易是否公 允，是否存在损害发行人及其他股东利益的情况。 6、发行人的主要财产需要律师核查发行人拥有房产、土地使用权、商标、专利、特许