第五章外汇风险及其管理.pptVIP

第五章外汇风险及其管理 5．1．1 外汇风险概念的表述 狭义外汇风险是指汇率风险和利率风险。 广义的外汇风险包括利率风险、汇率风险，也包括信用风险、会计风险、国家风险等．本章我们是从狭义的角度来讨论风险。 从国际外汇市场外汇买卖的角度来看，买卖盈亏未能抵消的那部分，就面临着汇率变动的风险．该部分外汇风险的外币金额称为“受险部分”或“外汇敞口” 5．1．2外汇风险的种类 企业外汇风险 交易风险 会计风险 经济风险 (1)它带有主观意识． (2)它不包括预测的汇率变动。 (3)其风险影响比交易风险和折算风险大。 5．1．2外汇风险的种类 银行经营外汇业务的风险 1、外汇买卖风险 (1)外汇银行与外汇买卖业务 (2)外汇头寸 (3)银行买卖外汇的类型 代客户买卖 自营买卖 2、外汇信用风险：在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险。 3、清算风险(settlement risk) 5．1．2外汇风险的种类 国家外汇储备风险 一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险。它主要包括国家外汇库存 风险和国家外汇储备投资风险。 自1973年国际社会实行浮动汇