中通客车控股股份有限公司15年第一期短期融资券信用评级报告.docVIP

短期融资券债项信用评级报告 中通客车控股股份有限公司 2015年度第一期短期融资券信用评级报告 大公报D【2014】733号（债） 评级观点 信用等级：A-1 中通客车控股股份有限公司（以下简称“中通客 发债主体：中通客车控股股份有限公司 注册总额：3亿元 车”或“公司”）主要从事大中型客车的生产和销售 业务。评级结果反映了国家相关政策的出台为节能与 新能源汽车制造企业提供了良好发展机遇，公司研发 和技术实力较强，原材料供应较有保障、销售网络较 完善，新厂区生产基地的完工投产将进一步提升公司 客车生产的工艺、装备、自动化水平和产能及营业收 入逐年增长等有利因素；同时也反映了公交市场竞争 日趋激烈，原材料价格波动加大了公司生产成本控制 难度，未来项目投资金额较大带来一定的资金压力， 资产负债率较高及对外担保存在一定或有风险等不 利因素。综合分析，公司能够对本期融资券的偿还提 供很强的保障。 本期发债额度：1.5亿元 本期债券期限：365天 偿还方式：到期一次还本付息 发行目的：补充流动资金、偿还银行贷款 主要财务数据和指标 （人民币亿元） 项目 2014.9 2013 2012 2011 货币资金 8.01 8.17 7.30 5.60 总资产 42.40 32.55 27.10 22.69 所有者权益 10.69 7.98 6.90 6.26 营业收入 27.57