财务会计第六讲营运资本管理.ppt

第六讲 营运资本管理 一、营运资本的含义及管理政策 二、现金管理 三、应收帐款管理 四、存货管理 一、营运资本的含义及管理政策 （一）含义 广义：指投入于流动资产的那部分资本，即企业流动资产总额。 侠义：指企业的流动资产减去流动负债后的差额，也称净营运资本。 广义营运资本是一个具体的概念，它包括了企业的流动资产总额，是由企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付帐款及各类存货资产等所构成的。 相对而言，狭义营运资本是一个抽象概念，它只是企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额，并不特指某项资产。从资金来源看，可以理解为筹资来源用于流动资产的部分。 　　营运资本管理是对企业流动资产及流动负债的管理。 　　包括： 　　第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。 　　第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。 　　 （二）营运资本管理政策 营运资本管理政策包括营运资本投资政策和营运资本筹资政策。 　 1、营运资本投资决策 营运资本的投资决策，就是确定营运资本持有量的问题，或者说是在既定的总资产水平下，确定流动资产与长期资