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Company Logo L o g o L o g o 天津股权交易所 2010-07-30 提纲 天交所战略定位 1 天交所制度创新 2 挂牌条件与操作流程 3 天交所业务特点 4 天交所发展 5 总体目标 6 Company Logo 天交所战略定位1——政策定位（1） 2006年 国务院《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》 “鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新”，“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革,原则安排在天津滨海新区先行先试”。 2008年 国务院《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》(国函[2008]26号)中明确指出，“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”。 2008年 天津市委、市政府明确天交所: “两高两非”企业股权和私募基金份额交易市场”，“建设金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点” 。 Company Logo 天交所战略定位1——政策定位（2） 2009年 2009年7月，天津市政府向国务院提交了《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》，其中，支持天津股权交易所创新发展，不断完善运作机制，健全市场网络，拓展业务范围，扩大市场规模，充分发挥市场功能，为中小企业和成长型企业提供高效便捷的股权投融资服务等多项内容，经过国务院16个部门6轮征求意见，《专项方案》已于9月4日获得国务院正式批复。由此，天津股权交易所已经正式获得国务院批准，成为中国多层次资本市场的一个重要部分。 Company Logo 天交所战略定位2——市场定位 ●有机联系的多层次资本市场的基础层次 Company Logo 天交所市场制度创新1 1 融资模式创新 充分发挥天交所信息平台的作用，创新市场定价机制，形成以商业信用为基础、高效直接融资平台 “小额、多次、快速、低成本”融资模式——“少吃多餐”模式 2 交易模式创新 混合交易制度：做市商+集合竞价+协议转让 做市商注册制度 保荐机构注册制度 合格投资人注册制度 专业中介机构注册制度 天交所市场制度创新2——融资模式创新 共计为40家企业实现私募融资，累计融资超过10亿元，以下为部分融资案例：： Company Logo 天交所市场制度创新2——融资模式创新 Company Logo 天交所市场制度创新2——融资模式创新 Company Logo 天交所市场制度创新2——融资模式创新 Company Logo Company Logo 天交所市场制度创新3——交易制度创新 ◎混合性交易模式 做市商双向报价+集合竞价+协商定价 ◎交易时段 每周一至周五 开盘集合竞价时间：9：15-9：25 做市商做市前报价时间：9：25-9：30 做市商正常报价时间：9：30至11：30,13：00至14：00 第二次集合竞价时间：14：00至14：15 协商定价交易时间：14：15至15：00 ◎交易系统与清算 全电子化交易系统 全额保证金 第三方银行存管 对做市商实行股权和资金T+0回转，股权和资金T＋1完成交割；对投资人实行资金T＋0回转，股权和资金在T＋1完成交割。对未成交资金的清算采用交易日当天划回原账户。 　　 Company Logo 条件与流程1——企业挂牌条件 条件与流程2——操怍流程 筛选 申报 现场考察 启动 确立服务机构 组织工作方案 评审 挂牌申报 尽职调查 文件制作 审核及 备案 预审 当地金融监管部门审核 专审委审核 备案 挂牌 信息披露 敲锣仪式 私募 制作私募材料 路演、推介 申购、验资 Company Logo 天交所业务特点 ●成本低： 时间 费用 ●融资方式更适合中小企业发展特点 －－“小额 　　　　－－多次 　　　　　－－快速　 　　　　　　－－低成本” ●培育孵化为主板（创业板）输送更多优质企业 中小企业利用资本市场发展和规范 小学、中学（游泳池模式） ●贴身服务 现场项目经理负责制 Company Logo L o g o L o g o