非财务经理的财务管理教材分析.ppt

非财务经理的财务管理 什么是理财? 组织财务活动 处理财务关系 3种活动 投资分类 2个等式 财务报表，是指企业对外提供的反映企业： 某一特定日期财务状况和 某一会计期间经营成果 某一会计期间现金流量 的文件。 包括：会计报表和会计报表附注。 IT 房地产 2006年比2005年如何？ 1个方法:杜邦财务比率分析方法 在杜邦财务比率分析体系中，所有者权益净利率处于最高层次，又由于： 净资产收益率 =净利润/所有者权益 = =销售净利率×总资产周转率×权益乘数 杜邦分析法实质： 2级放大，一级缩小 5个能力 盈利能力---赚不赚 偿债能力---稳不稳 营运能力---快不快 现金能力---有没有 发展能力---长不长 财务预算：  财务预算：  利润和现金的内在关系 应收账款多了，现金少了 应付账款多了，现金多了 预收账款多了，现金多了 预付账款多了，现金少了 利润和现金的内在关系 存货多了，现金少了 存货少了，现金多了 固定资产多了，现金少了（IA） 固定资产少了，现金多了（IA） 无形资产多了，现金少了（IA） 无形资产少了，现金多了（IA） 利润和现金的内在关系 折旧多了，现金多了 摊销多了，现金多了 计提准备多了，现金多了 折旧VS现金（例） 某公司当年销售收入2000万元，全部收现；销售成本1600万元，其中：材料成本800万元，已付；人工成本300万元，已付；折旧成本500万元； （1）利润=2000-1600=400 （2）净现金=2000-800-300=900 不减少现金的成本费用 （1）折旧 （2）摊销无形资产，摊销待摊费用 （3）计提资产减值准备 （4）计提预计负债 （5）计提应付项目 （如环境负债，养老金负债等） 资产负债表3看 1、看资产-不是越多越好 2、看负债-不是越少越好 3、看权益-要看盈利积累多少 资产规模分析要点 1、资产要看来源 2、资产要看结构 3、资产要看质量 4、资产要看周转 1、资产要看来源 2、资产要看结构 识别行业案例 资产组合与融资组合的内在关系 案例 汽车 化工 服装 珠宝店 广告代理 航空 肉联 3、资产要看质量 资产按质量分类 增值资产 贬值资产 不贬不增资产 (关注表外资源) 4、资产要看周转 A B 股本 5000 500 资本公积 25000 0 盈余公积 0 500 未分配利润 -15000 1000 —————————————— 净资产合计 15000 2000 盈利模式 人无我有 人有我优 人优我廉 人廉我快 人快我跑 垄断优势 政府垄断 资源垄断 品牌垄断 技术垄断 信息垄断 人才垄断 渠道垄断 。。。 报表分析8个看 1看总资产，分析企业投资规模 2看资产结构，分析行业特征 3看总负债，透视财务风险 4看财务结构，研究资本成本 5看周转水平，考查管理绩效 6看盈利能力，确认股东回报 7看现金流量，判断发展阶段 8看报表关系，总体把握企业 资产的来源分析 发行2000万股，46元/股 发行2000万股，46元/股 发行 吸收战略投资人10亿股，1元/股 新发行10亿股，10元/股 600100?清华同方 现金趋势 600085?同仁堂 5年现金趋势 现金的成本：  应收账款的成本：  资金短缺的最常见因素： a）过多的销售 b）过多地投资于固定资产 c）给予客户过多的赊帐 d）购买过多的存货 9个理财黄金法则 新观念之一是资产？还是负债？ 是资产？还是负债？ 如：按揭购房是资产还是负债？ 首付30万元，贷款70万元，总资产100万元 1、无租金收入时，有支出：月还+维修+物业+家具+取暖。。。 净利＜0，导致现金净流出——负债 2、有租金收入时，看： 收入-支出=？ 问题：何时为资产？ 案例： 第1年业务描述： 1、BBQ公司由股东出资50万元注册成立。取得银行长期借款60万元，年利率5% 2、现金购买房屋36万元，设备24万元。 3、现金购买原材料26万元，支付生产工人工资8万元，均已经支付。 4、销售P1产品7件，每件售价7万元，已经收到16万元。销售P1产品7件，每件成本3万元。 5、支付设备维护费3万元，行政管理费用2万元。支付借款利息3万元，广告费用3万元。 6、计提设备折旧6万元。计提所得税2万元。 第2年业务描述： 1、以销售费用2万元为代