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2004-5-27 Center for Accounting Studies of Xiamen University 第七章　营运资金管理 第一节　营运资金管理概述 一、营运资金的定义及特点 营运资金＝流动资产－流动负债 营运资金特点：　　 1.来源具有灵活多样性　 2.数量具有波动性　 3.周转具有短期性　 4.实物形态具有变动性和易变现性 【单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（　）。　 A.占用形态的不同 　 B.金额是否确定　 C.形成情况　　 　 D.利息是否支付? ?【答案】 C 二、营运资金的管理原则 1.保证合理流动的资金需求； 2.提高资金使用效率； 3.节约资金使用成本； 4.保持足够的短期偿债能力。 三、营运资金战略 主要解决两个问题： 企业运营需要多少营运资金？ ——流动资产投资战略 如何筹集企业所需营运资金？ ——流动资产融资战略 （一）流动资产投资战略　 比率：流动资产--销售收入。 根据比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。 1.紧缩的（受限的）流动资产投资战略　　 维持较低的流动资产—销售收入比率 （高收益、高风险）。 紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见事件没有损害公司的流动性以至导致严重的问题。 2.宽松的流动资产投资战略　　 维持高水平的流动资产—销售收