16年苏州市恒澄建设发展有限公司公司债券信用评级报告.docxVIP

公司债券信用评级报告2015年苏州市恒澄建设发展有限公司公司债券信用评级报告评级结果：主体长期信用等级：AA评级展望：稳定评级观点苏州市恒澄建设发展有限公司（以下简称“公司”）是国家级相城经济技术开发区（以下简称“相城开发区 ”）基础设施建设的主要主体，在政府支持、财务弹性等方面具备综合优势，联合资信评估有限公司（以下简称 “联合资信”）同时关注到公司未来筹资压力大、对外担保规模很大、其他应收款对公司形成资金占用等因素对其整体偿债能力带来的不利影响。本期债券信用等级：AA本期债券额度：15亿元本期债券期限：7年偿还方式：按年付息，存续期第 3～7 个计息年度末每年偿还发行总额的 20%发行目的：用于项目建设评级时间：2015年 7月 23日未来随着苏州市相城区及相城开发区财政实力的不断增强，公司基础设施及安置房建设业务持续开展，有望保持稳健经营，联合资信对公司的评级展望为稳定。财务数据项目2012年175.0533.507.752013年170.7432.645.962014年111.1146.587.21资产总额(亿元)所有者权益(亿元)长期债务(亿元)本期公司债券设置分期等额偿还条款，有效降低了本金集中偿付压力，偿债资金专户监管安排也有助于本期债券的按期偿付。政府部门应收款回款安排及募投项目未来预期收益是本期债券偿债资金的重要来源。全部债务(亿元)12.1310