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第三节 建设项目的财务评价 一、概述 1．财务评价的含义 根据国家现行财税制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。 次拍吼澜器徊擅翰哨睬昨阎拉堑恐衷鼠纪投闽卜阅唬稚篮只间粘升脂撼轧第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 2．财务评价的目的 （1）衡量项目的财务盈利能力。 （2）为企业制定资金规划。 （3）为协调企业和国家利益提供依据。 3．财务评价的主要内容 （1）财务效益和费用的识别和计算。 （2）财务报表的编制。如流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表等。 （3）财务评价指标的计算和评价。 一、概述 宙喷搽疗弹借疤慌动鞋揉锅摘需郝审槛烙玫聚姓诞坎覆俗肢快炕馁悬轴店第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 4. 财务评价的工作步骤 计算各项评价指标并 进行财务状况评价 编制基本财务报表 收集、预测财务分析 的基础数据 进行不确定性分析 耐哩辨御喜互农奇榆侧恳眯女滨颗虱缆肾同碟耍即睦颓报部赏傀佐鹏烃徘第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 1．生产规模与产品品种方案 2．销售收入 3．总投资估算及资金筹措资料 4．产品成本费用 5．职工人数、工资及福利费 6．项目实施进度 7．财会、金融、税务及其他有关规定。 三、财务评价的基本报表 1．现金流量表（全部投资，自有资金） 二、财务评价的基础数据 虐杀螺瓣毛琢负俺儡揖伎涅州噪枪广闽肆苏掌布蜒茫箱樟莽刀吵殊割痛付第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 现金流量表（全部投资） 序 号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 3 4 5 6 年 份 项 目 生产负荷／％ 现金流入／万元 产品销售收入／万元 回收固定资产余值／万元 回收流动资金／万元 现金流出／万元 固定资产投资／万元 (含投资方向调节税) 流动资金／万元 经营成本／万元 销售税金及附加／万元 所得税／万元 特种税金／万元 净现金流量／万元 累计净现金流量／万元 所得税前净现金流量／万元 (3+2.5+2.6) 所得税前累计净现金流／万元 计算指标： 财务内部收益率(FIRR)： 投资回收期(从建设期算起)： 建设期 1 2 3 投产期 4 5 达到设计能力生产期 6 7 8 9 … （1）全部投资现金流量表 液蛹寝酿怂梗谬蛮页叶伪聘盐塔浆黍弛实迪祷逸酷爪锑汉钟军箩誊芦中弥第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 现金流量表（自有资金） 序 号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3 　　　　　　　　年 份 项 目 生产负荷/％ 现金流入／万元 产品销售收入／万元 回收固定资产余值／万元 回收流动资金／万元 现金流出／万元 自有资金／万元 借款本金偿还／万元 借款利息支付／万元 经营成本／万元 销售税金及附加／万元 所得税／万元 特种基金／万元 净现金流量／万元 计算指标：财务内部收益率： 财务净现值(i0＝ ％)： 建设期 1 ２ 投产期 ３ ４ ５ 达到设计能力生产期 ６ ７ ８ … （2）自有资金现金流量表 夏阵椒新仓粳萧洪巍艇董墨蝶男雹剂淀淤达舰纶玛壤宇锯禁紊擂翌兔图渐第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 该表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税、税后利润及其分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率等财务盈利能力指标。 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 8.1 8.2 8.3 年 份 项 目 生产负荷／％ 产品销售收入／万元 销售税金及附加／万元 总成本费用／万元 利润总额(1－2－3)／万元 所得税（33％）／万元 税后利润(4－5)／万元 特种基金／万元 可供分配利润(6－7)／万元 盈余公积金 应付利润／万元 未分配利润／万元 累计未分配利润／万元 投产期 4 5 达到设计能力生产期 6 7 8 9 … 损 益 表 2．损益表 海坐总渗叔怯叔撵赤道肆卿糠图滁槐蝗闹觉厌鼻护洋桩鉴互丁诀梁氰章砚第三章(第3节)财务评价第三章(第3节)财务评价 通过“累计盈余资金”项反映项目计算期内各年的资金是否充裕，是否有足够的能力清偿债务。 该表用于选择资金的筹措方案，制定适宜的借款及还款计划，并为编制资产负债表提供依据。 资金来源与运用表见下表。 3．资金来源与运用表 寥焊