利率市场化银行应对策略.docVIP

利率市场化银行应对策略 央行于6月8日发布了降低基本存款和基本贷款利率的政策，随之而来的是央行同时调整我国金融机构一年期基本存款利率上限上浮1.1倍和一年期基本贷款利率下限调整为原来的0.8倍，这个政策无疑比降息对我国经济的影响更大，也标志着我国利率市场化的加速。本文将对此次政策深意及其对银行的影响进行较为深入的阐述并借此对利率市场化政策未来走势做出判断，并给出银行相应的应对策略。 一、银行应尽快构建符合自身条件的风险管理体系 （一）信贷资金从固定利率下向浮动利率过渡 信贷资金的定价方式包括固定利率和浮动利率。固定利率的定价方式是指利率已经确定，整个借贷期限内不作调整的利率确定方法。浮动利率的定价方式则是指根据借贷双方的协议，在借贷期限内，选择某种具有代表性的市场利率为依据，进行定期调整的利率确定方法。在利率管制的条件下，利率水平变动不大，采用固定利率的定价方式，方便借贷双方准确地计算成本和估价收益，简便易行。 利率市场化后，市场利率变动难以预测，采取固定利率的定价方式可能给债权人或债务人带来经济损失。而采取浮动利率的定价方式，在借贷期限内，可随市场利率变动定期调整，从而可以有效地避免市场利率变动给债权人或是债务人带来的风险。借鉴西方国家经验，商业银行在利率市场化之后偏向于采用浮动利率的定价方式。因此，在实现利率市场化后，商业银行应该更多地考虑采用浮动利率的定价方式，如浮动利率存款、浮动利率贷款和浮动利率金融债券等，有效地防范利率波动风险。 （二）商业银行应该强化资产负债管理将利率风险最小化 贷款利率对市场利率变动的敏感性大大增强，市场利率的变动可以通过增加负债成本，减少盈利资产收益，降低所有者投资价值的方式对银行经营产生不利影响。因此，地方性商业银行要对负债成本、资产盈利、重新定价机会和对市场利率变动的预测进行经常性的综合分析，及时采取必要的措施对过度暴露的利率风险进行规避，优化资产负债结构。在这种状态下，银行盈利资产与负债成本同方向近似于同比例地变动，使银行盈利水平免受利率波动风险的影响。 其中积极的缺口管理方法是一种比较有效的方法，如果能准确的预测市场利率上升，则可有意识地将利率敏感缺口调整为正，即利率敏感资产大于利率敏感负债。若市场利率如期上升，银行资产产生的利息收益的增长快于负债利息成本支出的增长，在其他条件变化不大的情况下，银行净收入增加。反之亦然，不过积极地缺口管理也是有风险的。如果对市场利率预测失误，将会给银行带来重大的经济损失，因此，缺口管理是一项技术性要求很高的管理方法。 （三）加强流动性风险管理，多元化来源渠道 完善资产及负债的流动性风险管理、现金流量管理、内部评价考核机制、新产品和创新机构的流动性风险评估机制。强化流动性风险管理指标体系建设，尤其是流动性风险内部预警指标。定期进行流动性风险压力测试，发现潜在的流动性风险。 二、银行应该加快业务结构调整 （一）优化资产负债业务结构 上市银行2011年年报数据显示我国银行业的总收入中净利息收入占据了绝大部分，基本都超过了70%。而此次政策调整主要影响的就是银行的资产负债业务中的存贷款利差。 图表：2011年上市银行净利息收入占比 信息来源：上市银行年报 银联信 为了减小此次政策带来的冲击，银行应当对其资产负债业务进行优化调整。在负债业务方面银行应当适当增加活期及小额储蓄存款所占比重。在资产业务方面，银行不应当通过简单粗暴的以量补价的方式多发放贷款来弥补资金成本的上升，而应当通过优化贷款客户结构的方式来增加贷款收益率，银行可以加大对可以忍受更高贷款利率的中小企业进行贷款的力度，当然这要在尊重存贷比、资本充足率等监管指标的前提下来进行。在贷款客户选择方面应当追求客户结构多元化，吸引更多的民营、中小企业、外商投资企业客户。这些客户具有比国有企业和股份公司更高的忠诚度，资金需求弹性较低。同时银行还可以向拥有更多的风险定价权的方向倾斜，重点开展消费贷款、贸易融资等等业务，提高零售银行对银行业务的贡献。 （二）大力发展中间业务，加大产品创新力度 银行还应当加快业务转型，大力发展中间业务，重视产品创新，减少对存贷款利差收入的依赖，在国外很多银行的中间业务占比达到50%以上，而我国银行中间业务收入占比则很低。我国银行主要的中间业务主要是代付代收这样的低层次的中间业务，未来发展空间不大，银行应当以市场为导向，充分挖掘市场潜在需求，分析市场发展趋势，着力发展代客理财、保险业务、证券业务等高附加值的业务。 （三）注重市场定位，发展细分市场战略 银行应当在开展业务时注重定位，因为未来在市场化进程中，银行的主要业务来源存贷利差的同质化竞争将更加激烈，如何才能从众多银行中脱颖而出就需要银行不断地细化市场。像民生银行这样的“做中小企业的银行”和招商银行的大力开展零售银行业务积累更多的