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第十章 营运资金概论 一、名词解释 1、营运资金 2、企业的资产组合 3、适中的资产组合 4、保守的资产组合 5、冒险的资产组合 6、企业的筹资组合 二、判断题 1、营运资金有广义和狭义之分，狭义的营运资金又净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。 2、一般而言，短期资金的筹资风险要比长期资金风险小。 3、拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。 4、企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。 5、如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明短期偿债能力较弱。 6、当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，较少地使用流动负债。 7、保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。 8、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业盈利。 9、影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处的行业、经营规模及利息率的变化等。 10、在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水准保持不变，则流动资产的增加会使流动比率下降，从而增加企业的财务风险。 11、在季节性企业中，流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大，而在非季节性企业则不是这样。 12、人为的流动负债是指由于企业的客户或内部职工故意拖欠而形成的企业的负债。 13、企业的流动比率越高越好，因此，应该尽量使流动资产较多，流动负债较少。 14、一般来说，企业所用资金的到期日越短，其不能偿付本金和利息的风险就越大；反之，资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。 15、短期资金的风险比长期资金小，而长期资金的成本比短期资金要高。 三、单项选择题 1、下列表述中不属于营运资金特点的有（ ）。 A、企业筹集营运资金的方式一般比较少 B、营运资金一般具有较强的变现能力 C、企业营运资金的实物形态是经常变化的 D、企业占用在流动资产上的资金周转一次所需时间较短 2、下列属于流动资产的特点是（ ）。 A、占用时间长、周转快、易变现 B、占用时间短、周转慢、易变现 C、占用时间短、周转快、易变现 D、占用时间长、周转快、不易变现 3、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（ ）。 A、不变 B、增加 C、一个增加，另一个减少 D、不确定 4、下列关于现金的说法不正确的是（ ）。 A、现金是指可以用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段B、现金主要包括库存现金和银行活期及定期存款 C、现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可立即投入流通 D、拥有现金较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力 5、下列关于短期投资的说法正确的是（ ）。 A、短期投资主要包括应收账款和有价证券投资 B、企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险 C、短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资 D、企业对于短期投资的持有越多越好 6、在企业作出筹资组合决策时，需要考虑的因素有（ ）。 A、风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况 B、风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小 C、风险与成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小 D、风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况 7、下列关于短期资金和长期资金的有关说法正确的是（ ）。 A、一般短期资金的风险比长期资金要小 B、公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小 C、长期资金的利息率较高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性 D、长期资金的成本比短期资金要低 四、多项选择题 1、营运资金的特点有（ ）。 A、营运资金的来源较固定，比较有保证 B、营运资金的数量具有波动性 C、营运资金的实物形态具有易变现性 D、营运资金的周转具有短期性 E、营运资金的实物形态具有变动性 2、下列关于营运资金的说法正确的是（ ）。 A、营运资金是企业占用在流动资产上的资金 B、营运资金就是毛营运资金，是指企业流动资产的总额 C、营运资金有广义和狭义之分 D、狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额 E、营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债的管理 3、企业资产组合应该考虑的因素有（ ）。 A、风险 B、利息率的变化