第四 筹资管理.pptVIP

2004-5-27 Center for Accounting Studies of Xiamen University 第四章　筹资管理（上） 第一节　筹资管理的主要内容 一、企业筹资的分类 【单选题】下列筹资方式中，不属于债务筹资的是（ ）。 A.融资租赁 B.发行债券 C.向金融机构借款 D.利用留存收益 【答案】D 【单选题】下列各项中，属于外部权益筹资的是（　）。A.利用商业信用　　B.吸收直接投资C.利用留存收益　　D.发行债券? 【答案】 B 【多选题】下列属于直接筹资的有（　）。A.银行借款 B.发行债券C.吸收直接投资 D.发行股票 『正确答案』BCD 二、筹资管理的原则 三、企业资本金制度（一）资本金的本质特征资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。　　 股份有限公司的资本金被称为“股本”。 非股份有限公司的资本金被称为“实收资本”。 （二）资本金的筹集 1.资本金的最低限额　 有关法规制度规定了各类企业资本金的最低限额。 比如，股份有限公司注册资本的最低限额为500万元，有限责任公司注册资本的最低限额为3万元，一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。 2.资本金的出资方式　 公司法规定：可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。 全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。 3.资本金缴纳的期限　 资本金缴纳的期限，通常有三种办法：实收资本制；授权资本制；折衷资本制 。 我国的做法属于折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。 4.资本金的评估 以非货币资产筹集资本金的，应当按照评估确认的金额或者按合同、协议约定的金额计价。 （三）资本金管理原则 企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则。 实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三部分内容。 【多选题】资本金的出资方式可以是（　）。 A.知识产权　 B.货币资产　 C.土地使用权　 D.非货币资产? 【答案】 ABCD 【例·单选题】根据我国公司法的规定，资本金的缴纳采用（　）。 A.实收资本制 B.折衷资本制 C.授权资本制 D.完全资本制 【答案】 B 第二节　债务筹资 一、银行借款 （一）银行借款的种类（重点关注第二个分类） 按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。　 1.信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。　 2.担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。 【单选题】某企业为了取得银行借款，将其持有的公司债券移交给银行占有，该贷款属于（　）。A.信用贷款 　　 B.保证贷款 　　 C.抵押贷款　　 D.质押贷款 『正确答案』D （二）保护性条款 1.例行性保护条款 这类条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现。主要包括5点：①要求定期向提供贷款的金融机构提交财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果； ②不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力； ③如期清偿应缴纳税金和其他到期债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失； ④不准以资产作其他承诺的担保或抵押； ⑤不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等。 2.一般性保护条款 是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。主要包括： ①保持企业的资产流动性。 ②限制企业非经营性支出。 ③限制企业资本支出的规模。 ④限制公司再举债规模。 ⑤限制公司的长期投资。 【总结】一般性保护条款——“一保四限” 3.特殊性保护条款 这类条款是针对特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效 主要包括： 要求公司的主要领导人购买人身保险；借款的用途不得改变；违约惩罚条款，等等。 【多选题】下列属于银行借款的一般性保护条款的有（　）。　 A.保持企业的资产流动性　 B.限制企业非经营性支出 C.限制公司再举债规模　 D.借款的用途不得改变 『正确答案』ABC 【单选题】长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是（　）。　　 A.例行性保护条款和特殊性保护条款　 B.例行性保护条款和一般性保护条款　 C.一般性保护条款和特殊性保护条款　 D.特殊性保护条款 『正确答案』B （三）银行借款筹资的特点 优点： 1.筹资速度快 2.资本成本低 3.筹资弹性较大 缺点： 4.