六安城市建设投资有限公司16年度第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。主体与中期票据信用评级报告发债主体六安城投是六安市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“六安市国资委”）受六安市人民政府委托，根据《关于成立六安城市建设投资有限公司的通知》（六署秘【2000】1号）依法投资组建的国有独资有限责任公司。公司成立于2000年3月7日，成立时注册资本为1,000万元，后分别于2006年2月和2006年5月增资9,000万元和90,000万元，截至2015年9月末，公司注册资本10亿元人民币，六安市国资委是公司唯一的出资人和实际控制人。公司主要承担六安市城市基础设施建设、保障性住房建设、土地开发经营与收储和国有资产运营任务，是六安市政府城市建设最主要的基础设施建设投融资主体。截至2015年9月末，公司拥有5家全资子公司，4家控股子公司。发债情况本期票据概况六安城投已于 2015年在银行间市场交易商协会注册总额为 30亿元人民币的中期票据，分期发行，第一期10亿元人民币已于2015年9月发行完毕，第二期10亿元人民币已于2016年2月发行完毕，本期为第三期（2016年度第二期），发行金额10亿元人民币，发行期限为5年，票据面值100元，通过簿记建档、集中配售的方式在银行间债券市场公开发行，到期日按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，自本期票据存续的第三年末起逐年分别按照票据发行总额的20%、30%和50%比例偿还本金。本期票据无担保。募集资金用途本期票据拟募集资金 10亿元，其中 4亿元用于偿还银行借款，6亿元用于项目建设（详见表1）。表1本期票据募集资金用途（单位：亿元）资金用途核准文件投资总额拟使用募集资金额六发改审批【2012】148号、六国土资函【2014】12号、S351六安至舒城段改建项目六环评【2014】45号、六规办函【2013】98号、皖政秘23.956.00【2013】150号偿还银行借款---4.00合计23.9510.003主体与中期票据信用评级报告S351六安至舒城段改建项目位于六安市金安区、舒城县境内，路线呈北东向，是六安市重要的东南向出口公路。募投项目北向可接S203六安-寿县段公路或经G312六安-叶集公路接G105六安-阜阳段公路，是六安市、舒城县等沿线城市、乡镇交通出行的重要载体。项目总投资23.95亿元，路线长度66.56千米，拟从外部融资16.61亿元，约占总投资的70%；其中，本期票据拟安排6亿元用于该项目，剩余资金将依工程进度做后续安排。募投项目中7.34亿元由项目法人六安市交通基础设施建设投资有限公司（以下简称“六安交投”）筹措，约占总投资的30%，项目资本金已经足额到位。项目于 2014年上半年开工建设，拟于 2016年底竣工通车。截至2015年9月末，募投项目已投资4.76亿元。S351六安至舒城段公路立项时作为政府还贷公路申请并获得发改委批复（六发改审批【2012】148号）。2013年经安徽省人民政府批复（皖政秘【2013】150号），允许设立该公路收费站，由六安市交通建设融资平台（子公司交投公司）管理。根据《收费公路管理条例》（中华人民共和国国务院令417号），政府还贷公路的收费期限，最长不得超过15年。国家确定的中西部省、自治区、直辖市的政府还贷公路收费期限最长不得超过20年。安徽省属于中部省份，在评价时暂采用20年计算。根据《S351六安至舒城段改建工程可行性研究报告》，募投项目内部收益率为10.09%。宏观经济和政策环境现阶段我国传统制造行业产能过剩，市场需求疲软，经济处于下行趋势，主要经济指标增速放缓，部分指标出现下降，财税增收困难进一步加大，经济发展处