冀中能源峰峰集团有限公司主体与相关债项16年度跟踪评级报告-大公国际.docxVIP

跟踪评级报告冀中能源峰峰集团有限公司主体与相关债项2016年度跟踪评级报告大公报SD【2016】010号主体信用跟踪评级观点跟踪评级结果：AA上次评级结果：AA评级展望：稳定评级展望：稳定冀中能源峰峰集团有限公司（以下简称“峰峰集团”或“公司”）主要从事煤炭和焦化产品的生产销售以及物流贸易等业务。评级结果反映了公司煤炭储量较丰富、仍具备较强的规模和品种优势等有利因素，同时也反映了公司2015年前三季度净利润亏损、资产负债率仍然较高等不利因素。冀中能源集团有限责任公司（以下简称“冀中集团”）对“15峰峰CP003”、“15峰峰CP004”提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保仍具有一定的增信作用。债项信用债券简称额度（亿元）5期限 跟踪评（天）级结果上次评级结果A-115峰峰CP00315峰峰CP004366366A-1A-15A-1主要财务数据和指标(人民币亿元)项目2015.9 2014316.69 340.64102.48 108.15243.35 556.9320132012综合分析，大公对公司“15峰峰CP003”、“15峰峰CP004”信用等级维持A-1，主体信用等级维持AA，评级展望维持稳定。总资产328.21 302.43109.03 109.11824.06 825.47所有者权益营业收入有利因素利润总额-1.620.956.585.6712.2517.4763.9257.703.66·公司煤炭储量较为丰富，煤种齐全，仍具备较强的规模和品种优势；经营性净现金流资产负债率（%）14.65 16.7667.64 68.2566.7863.012.82·公司煤化工产能具备一定规模，2015年 1～9月全线产品产量同比有所增加，产销率仍维持在较高水平；债务资本比率（%） 64.57 64.11毛利率（%）3.612.832.81总资产报酬率（%） 1.834.565.41·冀中集团对“15峰峰CP003”、“15峰峰CP004”提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保仍具有一定的增信作用。净资产收益率（%） -1.98 -1.263.318.96经营性净现金流利1.786.561.527.420.522.752.479.49息保障倍数（倍）经营性净现金流/总负债（%）不利因素·2015年前三季度，公司营业收入因物流业务规模大幅缩减同比大幅下降，受煤炭价格持续下降影响，公司利润总额和净利润同比有所下滑，净利润仍呈亏损状态，且短期内主营业务盈利能力难以出现较大改善；注：2015年9月财务数据未经审计。·公司部分矿井较深、开采年限较长且条件复杂，始终面临一定的安全生产风险；评级小组负责人：石慧芳评级小组成员：孙瑞联系电话：010服电话：4008-84-4008·公司资产负债率仍处于较高水平，有息债务占总负债的比重仍较高。传真：010mail：rating@大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。跟踪评级报告跟踪评级说明根据大公承做的冀中能源峰峰集团有限公司存续债券信用评级的跟踪评级安排，大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。发债主体峰峰集团总部位于河北省邯郸市，公司前身峰峰矿务局于1949年9月成立，1998年 8月由原煤炭部部属企业划拨到河北省管理；2003年 7月改制为峰峰集团有限公司(以下简称“峰峰公司”)；2008年 6月，峰峰公司与河北金牛能源集团有限责任公司（以下简称“金能集团