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项目融资风险评价要点 国内以项目公司承贷的项目贷款与规范的项目融资的差别 国内以项目公司承贷的项目贷款与规范的项目融资的差别 1、股东是谁？ 1.1 股东为什么重要？ 1、股东是谁？ 1.2 股东实力如何？ 1、股东是谁？ 1.3 股东的关联关系如何？ 1、股东是谁？ 1.4 项目对股东重要吗？ 1、股东是谁？ 1.5 股东愿为项目法人提供担保吗？ ? 国内以项目公司作为承贷主体、以其未来的现金流为还款来源的项目贷款，从银行的角度看，这类项目贷款很大部分均具有项目融资的典型特征。 1、股东是谁？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2.1 借款人在项目融资中的重要性和复杂性 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2.2 借款人对现有债务具备偿还能力吗？ （核心是借款人融资余额与目前的财务实力是否匹配，是否具备建设新项目的财务实力，因此，财务评价时还要注意与新建项目进行比较分析）。 2.2.1 借款人的财务状况（包括资产负债、损益及现金流量）如何？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2.2.4借款人存量融资余额与财务能力匹配吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2.3 借款人具备建设新项目和偿还新增债务的财务能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2、借款人具备偿债能力吗？ 2.4 影响借款人未来偿债能力的因素有哪些？ 3、项目情况如何？ 3、项目情况如何？ 3.1 项目的审批手续齐备吗？ 3、项目情况如何？ 3.1.1 关注项目核准手续的合规性 ? 根据2004年《国务院关于投资体制改革的决定》，对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制。 ? 重点关注：（1）项目是否经有权部门核准；（2）核准机关是否具有核准权限，是否存在违规越权审批问题。 ? 要重视项目核准机关的级别（国家、省级、地方）。一般认为，国家核准的项目权威性是最高的，且大多数是涉及国民经济和社会发展的大型项目，国家在核准时已考虑了相关行业规划及布点等情况，风险相对要小一些。 3、项目情况如何？ 参考文件： 1、《国务院关于投资体制改革的决定》及附件《政府核准的投资项目目录（2004年本）》(国发[2004]20号文,2004年7月25日正式颁布 ）。 2、《产业结构调整指导目录》(国家发改委2005年第40号令)。 3、《促进产业结构调整暂行规定》（[国发2005]40号）。 4、《外商投资产业指导目录》及附件《禁止外商投资产业目录?》（2002年3月11日）。 5、《关于进一步加强产业政策和信贷政策协调配合，控制信贷风险有关问题的通知》及附件《当前部分行业制止低水平重复建设目录》（2004年4月中国人民银行、国家发改委、银监会联合下发）。 6、《国家发展改革委关于加快推进产业结构调整遏制高耗能行业再度盲目扩张的紧急通知》（发改运行[2007]933号，国家发展改革委2007年4月29日发布）。 7、《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》（国发[2007]15号，国务院2007年06月03日发布）。 3、项目情况如何？ 3.1.2关注项目环保审批手续的合规性 ? 环保问题已成为当前经济发展面临的突出问题，应高度关注环保审批手续的合规性。 ? 国家对建设项目环评实行分级审批制度。环评审批权限大致跟项目核准（备案）的权限一致，但对一些高污染项目上收审批权限。 ? 根据环发〔2004〕164号文，须核准的项目在报批可研报告前应有环评报告；备案的项目可在备案后上报环评报告。 ? 重点关注：（1）项目环评是否经有权部门审批；（2）批准机关是否具有相应权限，是否存在违规越权审批问题。“绿色信贷”要求环评未经审批通过的项目，一律不得发放贷款，包括项目临时周转贷款。 ? 关注借款人是否在环保黑名单上，在环保方面是否有不良记录。对环保违法企业禁止新发放贷款。 3、项目情况如何？ 附件：有关环保审批的参考文件 1、《环境影响评价法》（2002年第九届全国人大常委会第30次会议正式通过，自2003 年9月1日起施行）。 2、国家环境保护总局《关于加强建设项目环境影响评价分级审批的通知》(环发〔2004〕164号 )及附件《国家环境保护总局审批环境影响评价的建设项目目录》。 3、《国务院关于落实科学发