以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金专用课件.ppt

银行 中央银行 政策性银行 国有商业银行 其他商业银行 中国人民银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中信银行 中国光大银行 华夏银行 中国民生银行 等 中国金融体系结构 农村信用社 保险公司 信托投资工资 证券公司 融资租赁公司 城市信用社 农村信用社 投资基金 邮政储蓄 其他公司 金融资产管理公司 非银行金融机构 （接管四大国有商行不良资产） 监管机构 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 国有重点金融机构监事会 中国华融（接管工行） 中国长城（接管农行） 中国东方（接管中行） 中国信达（接管建行） 2011年1月-2012年5月末银行业金融机构总资产（单位：万亿元，%） 资料来源：前瞻产业研究院整理 其中，股份制商业银行、城商行的资产与负债增速均保持较快增长，高于大型商业银行的增速。  其他方面，从社会融资的角度来看，1997~2010年，银行长期贷款占全社会融资的80%左右，这种“银行主导型”的金融体系特征在今后相当长的一段时间内不会有根本性改变。 当前我国金融体系存在的问题： 1.社会融资渠道过度集中于银行体系也在客观上导致了单一的融资结构，增加了银行体系的风险承载量，削弱了金融体系的弹性。 2. 直接融资与间接融资比例长期严重失调，导致企业资本结构不合理，银行不良资产比例过高，加剧了金融体系风险的积聚。 3.农村金融服务体系不完善 中国现状 对策： 1.扎实稳步推进市场化。积极构建银行与金融市场平衡发展的金融体系结构，形成开放大国金融体系的现代框架。 2.推进国际化。有序推进资本账户开放，积极审慎的融入金融全球化进程。 3.构建普惠制农村金融，加快农村金融机构的发展和改革。 中国现状 展望 展望 市场开放化，融资直接化是大趋势 随着经济的发展，其实银行型与市场型的界限已经不是那么的泾渭分明。 德国的股票、债券市场同样富有层次，高度发达。美国的银行在投融资上的贡献丝毫不亚于其他金融机构与金融工具。 展望 两者共性还是多于差异的。对信息披露的公开性、真实性要求，金融工具等都基本相似。都是：保证信息的准确真实的情况下，提供充足的产品供投资者自主选择。 代表国家数据对比分析：中国 * 以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金融机构体系之对比 金融学11组 简介 银行主导型金融机构体系 银行主导型金融体系是以银行间接融资方式配置金融资源为基础的金融体系。 在银行主导的金融体系中，银行体系发达,企业外部资金来源主要通过间接融资,银行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥主要作用。 代表国家：德国、日本 在市场主导型金融体系中,资本市场比较发达,企业的长期融资以资本市场为主。银行更专注于提供短期融资和结算服务。 竞争性资本市场要求信息披露的真实性，有效性，将企业融资与企业的业绩联系。这样的市场机制将降低与银行体系有关内在的低效率问题，并促进经济增长。 代表国家：美国，英国 市场主导型金融机构体系 对比 直接融资：指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。 间接融资：指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。 融资方式 代表国家数据对比分析：德国 代表国家数据对比分析：日本 代表国家数据对比分析：美国 从图中的数据我们可以看出： 1：两个体系中，间接融资在德日发挥的作用比在美国发挥的作用要大。 2：在市场体系中，股权融资发挥的作用更大。 代表国家数据对比分析 疑问： 在之前的研究中，我们都主观的认为，在银行主导型金融体系中，间接融资所占比例一定大于直接融资，在市场主导型金融体系中则相反。但从以上数据中，我们却发现，在德国、日本这样典型的银行主导型国家中，直接融资与间接融资占比差距逐渐缩小。 代表国家数据对比分析 为了维持金融市场的流动性，德国在2008年立法成立规模5000亿欧元的金融稳定基金，负有为金融业的拆款提供国家担保、强化银行自有资本以及帮助银行处理不良资产等任务。 德国于2009年4月再次起草了2000