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00161公式 一、偿债能力的分析 （一）短期偿债能力分析 1、营运资本=流动资产－流动负债 优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。 缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。 2、流动比率= 也可变形为：流动比率== = =1+ 优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。 缺点：①流动比率是静态分析指标。 ②流动比率没有考虑流动资产的结构。 ③流动比率没有考虑流动负债结构。 ④流动比率易受人为控制。 3、速动比率= 速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。 速动资产=货币资金＋短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款 4、现金比率= （二）长期偿债能力分析 5、资产负债率=×100％ 优点：是企业的重要比例。 缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。 ②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。 ③资产负债率没有考虑资产的结构。 6、股权比率=×100％ 资产负债率＋股权比率==100％ 因此：股权比率=1－资产负债率 7、产权比率=×100％ 产权比率=×100％== 产权比率===－1 8、权益乘数= 权益乘数===1＋产权比率 权益乘数=＝ 是杜邦体系中的重要一环。 9、有形资产债务比率=×100％=×100％ 10、有形净值债务比率=×100％=×100％ 11、利息保障倍数== = 利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。 12、现金流量利息保障倍数= = 二、企业营运能力分析 13、资产周转率（次数）= 资产周转率（天数）= 是衡量企业一年做多少生意的重要指标。 14、应收账款周转率= 赊销收入净额=赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣 应收账款周转天数== 或= 是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。 15、存货周转率= 存货周转天数== 是衡量企业存货多少的重要指标。 16、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数 17、现金周期=营业周期－应付账款周转天数=应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数 18、应付账款周转率= （赊购净额）本期存货增加净额=销货成本＋期末存货－期初存货 应付账款周转天数== 新的企业的重要指标。 19、营运资本周转率= 20、流动资产周转率= 流动资产平均余额= 流动资产周转天数== 21、固定资产周转率= 固定资产平均余额= 固定资产周转天数== 22、总资产周转率= 平均资产总额= 可变形为：总资产周转率= =流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重 或者：总资产周转率= =固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重 总资产周转天数== 是衡量企业能否持续经营的重要指标。 三、盈利能力分析 23、总资产收益率=×100％ 总资产平均额= 其他三种表现形式：总资产收益率=×100％ 总资产收益率=×100％ 总资产收益率=×100％ 总资产收益率公式可做如下分解： 总资产收益率== =销售净利率×总资产周转率 24、净资产收益率 静态指标：全面摊薄净资产收益率=×100％ 动态指标：加权平均净资产收益率=×100％ 净资产平均额= 净资产收益率公式可做如下分解： 净资产收益率==总资产收益率×权益乘数 净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较 ②净资产收益率不利于进行纵向比较 25、长期资金收益率=×100％ 平均长期资金= 息税前利润＝利润总额＋财务费用 26、资本保值增值率=×100% 是考核董事长的唯一重要的指标。 27、资产现金流量收益率=×100% 28、流动资产收益率= 29、固定资产收益率= 30、销售毛利率=×100％ 是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。 31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％ 32、每股收益 基本每股收益= 稀释每股收益= 33、每股现金流量= 34、每股股利= 35、市盈率= 是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。 36、股利支付率=×100％ 37、股利收益率=×100％ 股利发放率=×100％ =××100％ 四、企业发展能力的分析 38、销售（营业）增长率=×100％ 39、三年销售（营业）平均增长率=（）×100% 40