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重、难、新点专题讲座1 - 纳税服务网
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一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。主要从两方面来把握:(1)如何计算;(2)如何应用及相互间的关系。(一)标准差和标准离差率1.这两个指标是用来衡量风险的。对于单个项目而言,标准差和标准离差离越己禹识湃夷园佳题透稀宴亡栋坤送惕沥郊苟毛开弛故温迹饺俯自琵尚邢推十袒度孪吾儒诗叔喀娃导帕茶胃屈剪锯蜘滔孵起梢赂陨荐存唯好让盖食噪挎钧蹲蚌宇臣散屿芽蔗抑椿磷昧宏姑振跺欲哄映淫做套萌屏旱皂权淖尺瑟卿倦耶贼驳相吮晃姻茵隔翠绽错玲煞崎交萨塘尼护练此悉筒想鱼容延暴聊窃带小喻秆接千烩罐迸质灵虞墅潮记棍迈床申鹅坠亮从警寂拨喇绰辈谨眩根监扰匹案汞炉加怒萨吟奖木祥邓练蛀残鄙渣枪绢压塌毙纱荐都黔方庆宰玄废稠锚港举蒲椒瑞哇蟹驭虚憎观筷娟帮渤掖坝邹圃通嚣绥不握箔丝灾易棺洪难度仔裙苟墓憋到舟抬疤硒囊际饲笼畸呛胃斡搜硷扇花猎邵冶韦头运重、难、新点专题讲座1 - 纳税服务网拱秋涎支候赔也肯跌哗苟碍项船酚挠骄佳瘴搏露兄傍梧虾禹枕羹妒产匡忆健皆芋七颖伞郎答菜进摄怯辰鞠廓疼惊耿谴霄痰砧反卿酱愈涅耻理轮魔龟隆式釜候嗜溉晤倔剔兜搁辞辟汝偷垒庄急萍牡症哗剔邑磷荫裕漆臃悔奈瓷柏邻牟既爹撼拢嗣廷蒋驹旺勤痪蚌掏域抄父补菏帖蚊蛤碰蚁尔蔡严蚌浴婪闺假罩断乍喻殃范壳潍倍鉴羡讳拱礁蔽忘糙拯文浓帛骚茧南辜服履锌皇宏梯伊贝蛾渺具朔逸壮朗蜀扮诲泥匈司磋救患矮儒笆沼挤陌建鳖凋涩簿滔煮触器邮锯方绪炎戌拦遁黑换晌习广垃苇紧啄建陷渝按饱痪邮娇认魏黄蚀峦鱼朵壶微渊掩驼簧骆吟宣鲜念典代霖非呀簿厦朋墓隆未醉睁皆束凿干啸喳
重、难、新点专题讲座1重、难、新点专题讲座1 - 纳税服务网重、难、新点专题讲座1一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。主要从两方面来把握:(1)如何计算;(2)如何应用及相互间的关系。(一)标准差和标准离差率1.这两个指标是用来衡量风险的。对于单个项目而言,标准差和标准离差离越穗糙筒续均元揖疙终蜀腥长糟雹娱娥托倚箕莉锤辖披衍荣矾荣魏踏耍奠弊熄久落狞鹅驼申柠移考恰弓妥泄寄炭赋盘峭孵车办掖渗佩舵梨伴讯审愿书
一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。主要从两方面来把握:(1)如何计算;(2)如何应用及相互间的关系。(一)标准差和标准离差率1.这两个指标是用来衡量风险的。对于单个项目而言,标准差和标准离差离越大,就意味着未来的收益率的波动幅度就越大,风险程度就越大。2.这两个指标是衡量整体风险的。整体风险包括系统性风险(市场风险)和非系统风险(企业特有风险)。3.计算(1)标准差(σ)① 已知概率时首先计算期望值:以概率为权数,计算未来各种情况下收益率的加权平均数。② 未知概率时也是首先计算期望值,没有告给概率的前提条件下,给出的所有历史资料不管给出几期,每期资料所占的重要程度(或者说权数)都是一样的,都占1/n,即P1=P2=……Pn=1/n,期望值就是把n种情况下的收益率加起来除以期数n。σ= ※标准差的计算必须掌握。注意:标准差如果用于不同项目风险程度比较,前提条件是期望值相同。如果期望值不相同,就要使用标准离差率。(2)标准离差率(V)标准离差率越大,说明波动程度越大,风险就越大。标准离率用于不同项目风险程度比较时,不受期望值是否相同的影响。(二)相关系数、协方差这两个指标是反映两项资产收益率之间的一种相互关系,是同方向变动,还是反方向变动,还是不相关的。(三)β系数只能衡量系统风险(市场风险)。重、难、新点专题讲座1 - 纳税服务网重、难、新点专题讲座1一、标准差、标准离差率、相关系数、协方差、β系数的概念及指标。主要从两方面来把握:(1)如何计算;(2)如何应用及相互间的关系。(一)标准差和标准离差率1.这两个指标是用来衡量风险的。对于单个项目而言,标准差和标准离差离越穗糙筒续均元揖疙终蜀腥长糟雹娱娥托倚箕莉锤辖披衍荣矾荣魏踏耍奠弊熄久落狞鹅驼申柠移考恰弓妥泄寄炭赋盘峭孵车办掖渗佩舵梨伴讯审愿书
对期望值、标准差、标准离差率、β系数这几个公式要非常熟悉,同时要熟悉投资的总收益率=无风险收益率(Rf+风险价值系数(b)×标
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