2015年寿光市金财公有资产经营有限公司小微企业增信集合债券信用评级报告和跟踪评级安排.docVIP

 小微企业增信集合债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期债券到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  小微企业增信集合债券信用评级报告 发债主体 公司成立于 2003年 7月 20日，是经寿光市人民政府以寿政函 （2003）32号文批准设立的有限责任公司，初始注册资本1.58亿元人 民币，其中寿光市基础设施建设资金管理中心（以下简称“寿光基建 中心”）出资1.38亿元，持股87.34%；寿光市土地储备交易中心出资 0.20亿元，持股12.66%。2013年5月30日根据寿光市人民政府寿政 函（2013）78号文件批复，将寿光市土地储备交易中心持有的全部股 份转让给寿光基建中心，现寿光基建中心持有公司100.00%股权。2014 年 7月 16日，公司决议增加注册资本至 6.00亿元，由寿光基建中心 全额出资。截至 2014年末，公司注册资本为 6.00亿元人民币，实际 控制人为寿光市人民政府。 公司是寿光市重要的基础设施建设投融资主体，主要负责寿光市 城乡基础设施建设、投资和经营及土地整理开发等业务，在寿光市具 有重要地位。截至2014年末，公司纳入合并报表范围的子公司共1家， 为寿光市金政融资担保有限公司（以下简称“金政融资担保”）。 发债情况 本期债券概况 本期债券是寿光金财面向境内机构投资者发行的小微企业增信集 合债券，发行金额为6.00亿元人民币，发行期限为4年。债券面值为 100元，通过簿记建档、集中配售方式发行，附第3年末公司调整票面 利率选择权和投资者回售选择权。本期债券采用固定利率，单利按年 计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本 金一起支付。本期债券无担保。 募集资金用途 本期债券募集资金委托兴业银行股份有限公司潍坊分行（以下简 称“兴业银行潍坊分行”），以委托贷款形式投放于经公司确认的位于 寿光市政府管辖区域内或者经寿光市政府同意的其他区域的小微企 业。 募集资金使用的操作流程如下： 1、确定小微企业名单。由兴业银行潍坊分行负责遴选推荐募集资 金投放小微企业名单，并交由公司最终确认。 2、募集资金的归集、投放与监管。募集资金归集至公司在兴业银 行潍坊分行开立的募集资金专用账户，通过兴业银行潍坊分行以委托 贷款形式投放给小微企业。兴业银行潍坊分行负责监管债券募集资金 按发行文件与合同约定使用。 3、债券存续期内资金的监控与回收。兴业银行潍坊分行负责监管 募集资金使用情况，并协助公司督促小微企业在委托贷款到期时还本 3  小微企业增信集合债券信用评级报告 付息，并在债券到期时协助公司归集偿债资金，办理本息偿付。 由于募集资金投放的小微企业名单尚未最终确认，相关企业的经 营状况难以预先评估，本期债券的直接偿债来源具有一定的不确定性； 小微企业抗风险能力较弱，且数量较多，贷款期限分散，资金管理难 度较大，公司及本期债券资金监管人将持续面临资金监管和回收方面 的风险 由于募集资金投放的小微企业名单需等待本期债券发行后最终确 定，相关小微企业运营和信用状况难以评估，本期债券的直接偿债来 源具有一定的不确定性。 为保证本期债券募集资金全部用于小微企业，寿光市政府、公司 与兴业银行潍坊分行签订了《2014年寿光市金财公有资产经营有限公 司小微企业增信集合债券资金使用专项协议》，设置了包括风险储备基 金和政府风险缓释基金在内的分层风险缓释措施。同时，公司指定专 门人员负责管理还本付息，并与兴业银行潍坊分行对接，跟踪委托贷 款发放情况，并及时向当地政府和公司汇报，每年就募集资金使用情 况形成书面报告，总结当年募集资金使用的总体情况、风险控制情况