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投资分析期末复习资料第一章 投资项目市场分析（无计算题） 项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。 02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和 （运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。 03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。 04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。 05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。 06、项目市场预测按照预测的空间层次不同划分为（国际市场预测）和（国内市场预测）。 07、项目市场预测按照预测的时间层次不同划分为（近期预测—1年以内）、（短期预测—1~2年）、（中期预测—3~5年）、（长期预测—5年以上）。 08、项目市场预测按照预测的性质不同划分为（定性市场预测）、（定量市场预测）。 09、项目市场预测按照预测的具体内容不同划分为（市场需求预测）、（市场供给预测）、（市场价格预测）、（企业产品市场占有率和销售量预测）、（产品的市场生命周期预测）等。 生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。 非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。 项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。 产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。 第二章 投资项目财务效益分析（计算题为主） 项目财务效益分析指标的分类： 分类标准 指标类别 具体指标 分析的侧重点不同 反映投资项目的 盈利能力指标 财务净现值、财务净现值率、财务内部收益率、投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率 反映投资项目的 清偿能力指标 投资回收期、借款回收期、资产负债率、流动比率、速动比率 涉外投资项目 反映投资项目的 财务外汇状况指标 财务外汇净现值、财务换汇成本、财务节汇成本 是否考虑 资金时间价值 动态财务指标 财务净现值、财务内部收益率、动态投资回收期等 静态财务指标 投资利润率、静态投资回收期等 01、项目财务效益分析：简称项目财务分析，又称项目财务评价。它是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。 02、损益表：用于反映投资项目在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，利用该表的数据可以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。 03、资产负债表：用于综合反映投资项目寿命期内各年末的资产、负债和所有者权益。利用该表不仅可以考察投资项目的资产、负债和所有者权益的结构是否合理，还可以计算资产负债率、流动比率和速动比率，对投资项目的债务清偿能力进行分析。 04、名义利率：是指将计息周期的利率按单利方法换算得到的年利率，它等于每一计息周期的利率乘以一年所包括的计息周期数。 05、实际利率：指将计息周期的利率按复利方式换算得到的年利率。 06、终值与现值：利用等值与折现的概念，我们把将来时点的资金金额称作“终值”或“将来值”，一般用F表示；把与终值等值的现在时点的资金金额称作“现值”，一般用P表示。 07、财务净现值（FNPV）：是指按行业基准收益率，将项目寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目盈利能力的一个十分重要的动态分析指标。 08、财务内部收益率（FIRR）：是指项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0时的折现率。它反映投资项目的实际投资收益水平，是除财务净现值指标外，考察项目盈利能力的又一十分重要的动态评价指标。 本章相关计算题 一、利息计算 单利记息计算公式： 利息=本金·记息期·利率 I = P·n·I 本利和 = 本金· （1 + 利率·记息期） Fn = P · （1 + i·n） 复利记息计算公式： 本利和 = 本金· （1+利息）记息期 Fn = P · （1 + i）n 名义利率与实际利率的转换公式： 实际利率 = （1 + 名义利率/1年内包含的记息周期数）记息周期— 1 i = （1 + y / m）m —1 二、资金等值计算 一次支付终值计算公式：（已知现值求终值） F = P · （1 + i）t 或 F = P ( F / P , i , t ) 一次支付现值计算公式：（已知终值求现值） P =