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第八章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 国际金本位制 第三节 布雷顿森林体系 第四节 牙买加体系 第五节 欧洲货币联盟 第一节 国际货币体系概述 国际货币体系是指国际间进行各种交易支付所采用的一系列安排和惯例，以及支配各国货币关系的一套规则和机构。 类型 划分货币制度的标准 ①以汇率为标准 A、固定汇率制度； B、管理浮动汇率制度； C、自由浮动汇率制度。 ②以国际储备形式为划分标准 A、金本位制度：以黄金充当国际储备；（19世纪~一战前） B、信用本位制度：某一国或几国通货创造出信用，其它各国认可的信用工具来充当国际储备；（1976~今） C、金汇兑本位制度：以黄金和某一国通货及国际信用工具共同为国际储备。 （1944~1973） 第二节 国际金本位制 特征 1、黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础 货币以黄金表示其价值，货币当局规定货币的法定含金量 金币自由流通，黄金可自由输出输入 货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之间可无限制自由兑换 金币为无限法偿 2、各国货币之间的汇率由他们各自的含金量比决定，黄金输送点为汇率波动上下限 3、有自动调节国际收支的机制—Hume,1752, “价格-铸币流动机制” 缺陷 1、黄金供应和储备的有限性限制了货币供应，难以适应经济增长和科学技术革命的需要 2、牺牲国内经济，国内矛盾上升 3、金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和不平衡而被放弃。 4、金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动直接相关 金本位的崩溃 1、1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3 2、战后初期 1922年，经济与金融会议 金块本位制与金汇兑本位制 3、1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 抵御危机袭击 1931年，英国放弃金本位制 英镑集团、美元集团、法郎集团 第三节 布雷顿森林体系 1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州（New Hampshire）布雷顿森林市（Bretton Woods）召开的国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。 一、布雷顿森林体系的主要内容 1、实行美元－黄金本位制 2、实行固定汇率制 3、IMF向国际收支赤字国提供短期资金融 通以协助其解决国际收支困难 4、逐步废除外汇管制 5、制定了稀缺货币条款 一固定 政府干预 双挂钩 允许调整 上下限 布雷顿森林体系下的美元兑日元汇率 三、布雷顿森林体系的作用 布雷顿森林体系消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，为世界经济增长创造了有利的条件; 布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易和国际投资提供了极大的便利 。 四、布雷顿森林体系崩溃的原因 “特里芬难题”（Tiffin Dilemma） 如果美国满足美元储备需求的增长，布雷顿森林体系不可避免地要崩溃，如果拒绝满足美元储备需求的增长，世界经济将陷入通货紧缩。 五、欧洲货币体系 欧洲货币体系的产生 （1）1950年欧洲支付同盟成立 ； （2）1957年3月“罗马条约” 签订； （3）1969年12月决定筹建欧洲经济与货币联 盟 ； （4）1979年3月13日欧洲货币体系协议正式 实施 （European Monetary System, 简称EMS）。 欧洲货币体系的主要内容 1、创设欧洲货币单位（European Currency Unit，简称ECU） 2、稳定汇率机制（Exchange Rate Mechanism，简称ERM ） 3、建立欧洲货币基金（European Monetary Fund, 简称EMF） 欧洲货币一体化的发展 1、《德洛尔报告》 2、《马斯特里赫特条约》 （Maastricht Treaty） 3、欧元的诞生 欧元的重大意义 1、优化区域资源配置，推动欧盟建设 2、挑战美元在国际货币体系中的霸主地 位 六、牙买加协议的主要内容 浮动汇率合法化； 黄金非货币化； 提高SDR的国际储备地位，增加 会员国的基金份额。 第四节 牙买加体系后的国际货币制度 一、运行特征 1、多元化的国际储备体系 2、多种形式的汇率制度安排 3、多样化的国际收支调节方式 二、现行国际货币体系的基本困难 1、汇率制度的脆弱性 2、多元化货币储备体系的不稳定性 3、国际货币基金组织缺