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第八章 营运资金管理  第一节　营运资金的含义与特点 二、营运资金的特点 营运资金的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。 【例·多选题】关于营运资金的说法不正确的是（　） A.营运资金是指流动资产与流动负债的差额　B.流动资产占用资金的数量具有波动性　C.流动负债期限短，风险低于长期负债　D.企业营运资金越大，说明企业风险越小，收益率越高。  三、营运资金的周转　　营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。营运资金周转通常与现金周转密切相关，现金的周转过程主要包括如下三个方面：  第二节　现金的管理 一 、现金的基本内容 三、现金管理的目标 四、现金的成本 　 五、现金持有量的确定  图9- 1 成本分析模式 ☆ 确定最佳现金持有量的具体步骤： （1）根据不同的现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）按照不同的现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量预测表； （3）在测算表中找出相关总成本最低的现金持有量，即最佳现金持有量。 （二）存货模式 ☆ 计算公式 ☆ 模型局限性 （1）这一模型假设计划期内只有现金流出，没有现金流入。事实上，绝大多数公司在每一个工作日内都会发生现金流入和现金流出； （2）这一模型没有考虑安全现金库存，以减少发生现金短缺的可能性。 （三）现金周转模式 现金周转期＝30-20+90＝100（天） 现金周转率＝360100＝3.6（次） 目标现金持有量＝720÷3.6＝200（万元） 六、现金回收的管理　　现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。　　现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。 第三节　应收账款的管理 三、成本（代价）    [例题] 假设某企业预测的年度赊销额为300万元,应收帐款平均收帐天数为60天,变动成本率为60%,资金成本率为10%,则应收帐款机会成本是多少? 四、信 用 政 策 （一）信用标准（是否给予客户信用） （二）信用条件（给予客户什么样的信用） （1） 信用期限 信用条件备选方案分析 ★ 信用期限决策 表9- 2 信用政策备选方案 单位：万元 1. 计算各方案信用成本前的收益 表9- 3 信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案) 单位：万元 ★ 现金折扣决策 表9-4 信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 （三）收账政策 ● 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 表9- 6 收账政策分析评价 单位：元 第四节　存货的管理 二、存货成本 （一）采购成本 （二）订货成本 （三）储存成本 （四）缺货成本 三、经济订货批量的基本模型 ☆ 经济订货批量是指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量。 ☆ 基本思想 ☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。 ☆ 经济订货批量的基本模型推导及公式 四、存在商业折扣时经济订货批量的决策 四、存 货 的 日 常 管 理 1.再订货点再订货点，即发出订货指令时尚存的原料数量。其计算公式为：　　再订货点=原材料使用率×原材料的在途时间式中，原材料使用率是指每天消耗的原材料数量，是年需要量与 生产周期的比值。 2.订货提前期 　　再订货点解决了什么时间订货的问题，不过这是用库存材料的剩余量表示的。也可以用具体的时间来表示，也就是库存原材料在用完多少天前，发出订货指令。 　 订货提前期，即从发出订单到货物验收完毕所用的时间。 其计算公式为：　　订货提前期=预计交货期内原材料的用量÷原材料使用率 　　公式中的“预计交货期内原材料的用量”，其实也就是前面所谓的“再订货点”。 　3.保险储备　　保险储备，即为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。其计算公式为： 保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。　　再订货点=保险储备+原材料利用率×原