第5章建设项目投资估算.ppt

第5章 建设项目投资估算 5.1 投资估算的相关概念 5.2 投资估算的方法 5.1 投资估算的相关概念 投资估算是指在编制建设项目建议书和可行性研究阶段，对建设项目总投资的粗略估算，作为建设项目决策时一项重要的参考性经济指标。 5.1.1项目投资估算的作用 项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。 项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。 项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。 项目投资估算可作为项目资金筹措及制定建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。 项目投资估算是核算建设项目固定资产投资额和编制固定资产投资计划的重要依据。 5.1.2投资估算的阶段划分与精度要求 项目规划阶段的投资估算 项目建议书阶段的投资估算 初步可行性研究阶段的投资估算 详细可行性研究阶段的投资估算 5.1.3 投资估算的内容 建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。 5.2 投资估算的方法 单位生产能力估算法 5.2 投资估算的方法 生产能力指数 x-------生产能力指数 1972年在某地兴建一座20万吨的化肥厂，总投资为18000万元，假如1994年在该地开工兴建35万吨的工厂，生产能力指数为0.81，则所需静态投资为多少（假定从1972年至1994年每年平均工程造价指数为1.10）？ 万元 5.2 投资估算的方法 系数估算法 设备系数法 主体专业系数法 朗格系数法 5.2 投资估算的方法 比例估算法 5.2 投资估算的方法 指标估算法 5.2.2建设投资动态部分的估算 建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。 外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。 外币对人民币贬值。项目从国外市场购买材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。 5.2.3 流动资金估算方法 分项详细估算法 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数计算 。周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数可用一年天数（通常按360天计算）除以流动资金的最低周转天数计算，则各项流动资金年平均占用额度为流动资金的年周转额度除以流动资金的年周转次数。即： 周转次数=360/流动资金最低周转天数 应收账款估算 应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应收账款的年周转额应为全年赊销收入净额。在可行性研究时，用销售收入代替赊销收入。 应收账款=年销售收入/应收账款周转次数 存货估算 存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。 存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 外购原材料=年外购原材料总成本/按种类分项周转次数 外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数 在产品= 产成品=年经营成本/产成品周转次数 现金需要量估算 项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。 现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费） 流动负债估算 流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。 应付账款=（年外购原材料+年外购燃料）/应付账款周转次数 扩大指标估算法 扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。 年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率 年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动 资金额