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关于权证定价修正模型的比较研究基于交易成本和股息分红因素的分析框架潘涛邢铁英北京大学经济学院博士后流动站北京武汉大学商学院湖北武汉摘要在我国股权分置改革中权证推动了证券市场的金融创新鉴于权证定价可以借鉴期权理论国外模型对我国权证市场的创新和风险管理具有一定的参考意义本文采用定价模型定价宝钢认购权证和长电认购权证分别从交易成本和股息分红的角度进行了相应的模型调整以改进完善适应我国权证市场的定价方法关键词模型权证定价模型资产定价作者简介潘涛北京大学经济学院博士后流动站金融学博士后研究员研究方向金融风
关于权证定价修正模型的比较研究
--基于交易成本和股息分红因素的分析框架
潘涛1 邢铁英2
（1．北京大学经济学院博士后流动站，北京 100871；2．武汉大学商学院，湖北 武汉 430072）
摘要：在我国股权分置改革中，权证推动了证券市场的金融创新。鉴于权证定价可以借鉴期权理论，国外B-S模型对我国权证市场的创新和风险管理具有一定的参考意义。本文采用B-S定价模型定价宝钢认购权证和长电认购权证，分别从交易成本和股息分红的角度进行了相应的模型调整，以改进、完善适应我国权证市场的定价方法。
关键词： B-S模型；权证定价模型；资产定价
作者简介：潘涛，北京大学经济学院博士后流动站金融学博
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