公司理财第二讲.pptxVIP

第2讲 财务现金流、财务比率分析与长期财务规划需要掌握的概念和知识点：财务现金流量与计算财务比率分析杜邦分析体系财务计划及相关影响因素销售收入百分比法外部融资与增长之间的关系企业金融市场政府公司与现金流量企业发行证券 (A)资产投资(B)现金留存 (F)现金流出 (C)支付股利和偿还债务 (E)短期债务长期债务股票流动资产固定资产税收 (D)企业产生的现金流必须大于从金融市场获取的现金流。企业经营必须是一个创造价值的过程。 财务现金流量来自资产的净现金流量流向债权人和股东的净现金流量从企业资产运用中净增加的现金流必须等于债权人和股东净获得的现金流。CF(A)≡ CF(B) + CF(S) 1. 来自资产的净现金流量经营现金流量（operating cash flow, OCF）。是指当期来自企业日常生产和销售活动的现金流量。等于息税前收益（EBIT）加折旧减所得税。资本性支出（capital spending）。是指当期在固定资产上的净支出，等于购入固定资产的现金支出减去出售固定资产的现金流入。净营运资本变动（change in net working capital）。是指当期营运资本的净变化量。来自资产的净现金流量=经营现金流量-净资本支出-净营运资本变动2. 流向债权人和股东的净现金流量流向债权人的净现金流量（cash flow to creditor）。是指当期对债权人的净