公司财务分析与管理期末考试重点资料.doc

公司财务分析与管理 名词解释：6*4=24 简 答:5*8=40 计 算：4题，36分 第一章 财务活动的内容* 财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括筹资、投资、经营、分配 财务关系的内容* 财务关系指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。包括企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位之间的财务关系，同其债务人之间的财务关系，企业内部各单位之间的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关之间的财务关系 财务管理目标* 是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 ①以利润最大化为目标：利润额是企业在一定期间经营收入和经营费用的差额，是按照收入费用配比原则加以计算的，反应了当期正常经营活动中投入与产出对比的结果 ②以股东财富最大化为目标：通过财务上的合理运营，为股东创造更多的财富 4、财务管理目标与利益冲突（股东与管理层的矛盾冲突，以及协调解决办法*； 股东和债权人的矛盾冲突，以及协调解决办法*） ①股东与管理层的矛盾冲突：股东作为企业所有者，委托管理层经营管理企业，希望以最小的管理成本获得最大的股东财富报酬。管理层希望在提高股东财富的同时获得更多的利益。由此产生了管理层个人目标与股东目标的冲突。 解决方法： 激励。把管理层的报酬同其绩效挂钩，以使管理层更加自觉地采取追求股东财富最大化的措施 股东直接干预。持股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人，通过与管理层进行协商，对企业的经营提出建议 解聘。如果管理层工作严重事物，可能会遭到股东的解聘 ②大股东与小股东的矛盾冲突 解决方法： 完善上市公司的治理结构，使股东大会、董事会和监事会三者有效运作，形成相互制约的机制 规范上市公司的信息披露制度，保证信息的完整性、真实性和及时性 ③股东与债权人的矛盾冲突：股东在获得债权人的资金后，在实施其财富最大化目标时会在一定程度上损害债权人的利益。 解决方法： 债权人在债务协议中设定限定性条款 债权人一旦发现企业管理层企图利用他们，便会拒绝与该企业有进一步地业务往来，或者要求较高的利率以补偿可能遭受的损失 第二章 1、可分散风险*、不可分散风险*（系统风险）；β系数* 可分散风险：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分 不可分散风险：股票风险中通过投资组合不能够被消除的部分 β系数：市场风险的程度。度量了股票相对于平均股票的波动程度，衡量了其对投资组合风险的贡献程度。市场整体的β=1，β＞1指投资风险高于市场平均值，β＜1指投资风险低于市场平均值 2、年金现值、年金终值；相关计算*；现值、终值、年金现值求年金，年金终值求年金，求利率；求利息期【一定会有一道计算】 第三章 1、筹资数量的确定（营业收入比例法*）【计算】 第四章 1、长期筹资的类型* 长期投资的类型： ①内部筹资与外部筹资：内部筹资指企业在企业内部通过刘永利润而形成的资本来源；外部筹资指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源 ②直接筹资与间接筹资：直接筹资指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动；间接筹资指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。区别：筹资机制不同，筹资范围不同，筹资效率和筹资费用高低不同，筹资效应不同 ③股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资：股权性筹资指企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本；债务性筹资指企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本；混合性筹资指兼具股权性筹资和债务性筹资双重属性的长期筹资类型 限制性条款的内容* ①一般性限制条款。包括：企业须持有一定额度的现金及其他流动资产，以保持其资产的合理流动性及支付能力；限制企业支付现金股利；限制企业资本支出的规模；限制企业借入其他长期资金等 ②例行性限制条款。包括：企业定期向银行报送财务报表；不能出售太多的资产；债务到期要即使偿付；禁止应收账款的转让等 ③特殊性限制条款。例如：要求企业主要领导人购买人身保险，规定借款的用途不得改变等 3、债券的三种发行价格确定方式*（平价、溢价、折价）【计算】 平价：指以债券的票面金额作为发行价格 溢价：指按高于债券的票面金额的价格发行债券 折价：指按低于债券面额的价格发行债券 融资租赁的概念*；融资租赁与营运租赁的区别 区别： 融资租赁：指由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在七月或合同规定的较长期限内提供给承租企业适用的信用性业务 融资租赁的特点：①一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用 ②租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上 ③租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约 ④由承租企业负责设备的维修