授课教师张宗新复旦大学金融研究院.pptVIP

(2) H-M模型 Henriksson Merton(1981)的基本思路； Henriksson Merton(1981)的参数检验模型： 基金回报率与市场回报率关系的虚拟变量模型 市场上升 市场下降 （3）C-L模型 Chang和Lewellen对Heriksson和Merton的基金整体绩效评估模型进行了改进，其所建立的回归模型为： C-L模型的判断方法； 基于T-M模型的选股能力和选时能力（2008.1-08.10） 第三节 基金投资业绩的持续性检验 一、投资基金绩效的持续性概述 基金投资业绩持续性的含义； 基金投资业绩持续性的意义； 基金投资业绩持续性研究的结论； 国外学者对共同基金绩效持续性的研究结果 二、基金业绩持续性的检验方法 1、基于基金输赢变化的双向表法(Contingency Table) 双向表法的检验思路； 双向表法的检验统计量； 双向表法的检验结果的解读； 基于双向表法的基金业绩检验 2、单只基金业绩长期持续性的半期平均秩差检验 半期平均秩差检验的基本思路； 半期平均秩差检验的检验步骤； 半期平均秩差检验结果的解读； 3、基金业绩短期持续性的自相关检验 自相关检验的基本思路； 自相关检验的统计量； 自相关检验结果的解读； 三、中国基金业绩的持续性检验 1、基于双向表